“補血”超萬億元結構仍失衡 商業銀行核心一級資本壓力待解

    證監會公告顯示，齊魯銀行昨日首發上會獲通過。招股書顯示，齊魯銀行本次發行股票的數量為不低于發行后總股本的10%（含10%），且不超過發行后總股本的25%（含25%），募集資金在扣除發行費用后，將全部用于補充核心一級資本，提高資本充足水平。

    今年以來，齊魯銀行、重慶銀行、上海農商行成功過會，廈門銀行也已順利完成上市。截至目前，還有15家銀行排隊等待A股上市。

    近年來，商業銀行補資本壓力持續存在，今年更是如此。在政策加碼及補資本壓力下，商業銀行通過多種渠道“補血”。Wind統計數據顯示，今年以來，商業銀行融資已經超過萬億元，最主要的融資渠道是永續債、二級資本債，已發行規模分別為5995億元、11856.8億元。

    通過A股IPO融資的只有廈門銀行1家，該行募資凈額17.39億元；完成定增的有4家銀行，合計314億元；發行上市可轉債的有2家銀行，合計95億元；1家銀行成功實施優先股總共融資60億元；配股成功的有1家銀行，融資200億元。

    目前，商業銀行補資本的主要問題在于資本結構仍失衡——最缺核心一級資本。銀保監會數據顯示，截至2020年三季度末，商業銀行核心一級資本充足率為10.44%，較上季末下降0.02個百分點。

    從A股上市銀行情況來看，今年前三季度，超過三分之二銀行核心一級資本充足率同比下滑。“未來，商業銀行仍將面臨較大的資本補充壓力。雖然國有大行現在的資本充足率較高，但考慮全球系統重要性銀行及TLAC（總損失吸收能力）等額外資本補充要求，未來仍有缺口。”東吳證券首席銀行分析師馬祥云表示，對于中小銀行而言，本身內生的資本補充能力較弱，核心一級資本的補充工具比較有限，再加上投資者普遍對中小銀行長期經營前景不樂觀，資本壓力更為明顯。

    一般來說，商業銀行補充核心一級資本的渠道，一靠利潤留存，二靠外源性資本補充工具。今年受疫情影響，在減費讓利的政策導向下，商業銀行通過利潤留存補資本空間十分有限。而外源性資本補充核心一級資本工具相對有限，且實現難度較大，目前包括IPO、定增、配股、可轉債以及今年剛開始探索的地方專項債。從上述數據來看，今年以來，這些渠道融資規模不到1000億元。