7家券商投行子公司有喜有憂 前三季度4家盈利3家虧損

    ■本報見習記者 王思文

    今年以來，IPO發行放緩，再融資收緊，券商投行“生意”慘淡。數據顯示，前三季度上市券商7家投行子公司凈利潤出現“冰火兩重天”，4家盈利3家虧損。從助力上市券商業績角度來看，7家投行子公司平均營收占比僅為9.33%。

    不過，近日IPO被否企業籌劃重組上市間隔期從3年縮短至6個月，監管部門支持優質企業參與并購重組。專家認為，作為資本市場的直接參與方，券商投行業務有望改善。

    7家投行子公司前三季度

    盈利3.98億元

    《證券日報》記者根據東方財富Choice數據統計，7家上市券商投行子公司今年前三季度累計實現營業收入26.78億元，實現凈利潤3.98億元。

    多家投行子公司營收出現大幅下滑，營收較去年同期減少了3.76億元。其中，除長江證券投行子公司長江承銷保薦一枝獨秀，同比增幅10.75%外，其余6家投行子公司營收均出現下滑，營收降幅區間在15.45%至208.13%之間。

    其中，華泰聯合證券前三季度實現營業收入12.74億元，較去年同期下滑15.45%；東方花旗證券實現營收5.43億元，較去年同期下滑29.65%；申萬宏源承銷保薦和長江承銷保薦分別實現2.49億元、2.14億元，分別較去年同期增長-59.73%和10.75%；而中德證券、瑞信方正和一創投行排在末位，分別實現1.87億元、1.25億元和8762.53萬元，較去年同期分別下滑56.53%、36.07%和21.44%。

    投行子公司營收的下降，直接導致盈利水平明顯下滑?！蹲C券日報》記者發現，前三季度7家投行子公司凈利潤情況未能得到改善，延續年中的全線下滑態勢，前三季度較去年同期少盈利了3.58億元。另外，這7家投行子公司中有3家仍為虧損，年內投行業績承壓，三季度投行子公司盈利出現“冰火兩重天”。

    其中，華泰聯合證券、東方花旗證券、申萬宏源承銷保薦和長江承銷保薦實現盈利，凈利潤分別為3.3億元、1.32億元、5403萬元和13.1萬元。其余三家券商投行子公司出現虧損，今年前三季度中德證券、一創投行和瑞信方正分別虧損4399.07萬元、4074.22萬元和3253.89萬元。

    事實上，上述7家投行子公司的業績情況與今年投行市場整體情況一致。今年以來，IPO延續去年的從嚴審核，發行數量減緩，另外，再融資受新規影響顯著，股權融資規模和融資數量同時下滑。不過，近期證監會將IPO被否企業籌劃重組上市的間隔期從3年縮短至6個月，支持優質企業參與并購重組，作為資本市場的直接參與方，券商投行業務有望改善。

    投行子公司平均營收

    占比僅為9.33%

    近兩年，涉及期貨業務、另類投資等領域的子公司已經逐漸成為券商業績的主力軍，投行子公司的貢獻也可圈可點。具體來看，7家上市券商投行子公司營業收入占比超過10%的有3家。其中，山西證券投行子公司中德證券營業收入占比高達18.74%；東方證券投行子公司東方花旗證券營業收入占比為13.84%；華泰證券投行子公司華泰聯合證券營業收入占比11.54%。

    不過，從凈利潤收入占比來看，這7家投行子公司未能助力券商業績。其中，中德證券、一創投行和瑞信方正在凈利潤虧損的情況下，拉低公司業績。另外，華泰證券投行子公司華泰聯合證券凈利潤占比為6.05%；申萬宏源證券和長江證券的投行子公司申萬宏源承銷保薦和長江承銷保薦的凈利潤占比為1.23%、0.02%。

    值得關注的是，東方證券投行子公司東方花旗證券凈利潤占比為13.57%；東方證券目前對東方花旗證券持股66.67%，公司投資銀行業務由子公司東方花旗及公司固定收益業務總部負責。據了解，東方花旗證券上半年主承銷家數在行業排名第11位，主承銷金額行業排名第15位。財務顧問業務、債券承銷業務也在穩步推進。

    不過，今年8月份，因東方花旗證券在擔任廣東廣州日報傳媒股份有限公司財務顧問期間涉嫌違反證券法律法規，正在接受中國證監會立案調查，后續投行業務可能會有所影響。

    作為母公司券商，東方證券在近期發布的前三季度業績快報中顯示，公司經營正常。據《證券日報》記者統計，目前東方證券的前三季度凈利潤暫排第一，實現凈利潤（歸屬于上市公司股東凈利潤，下同）9.04億元，較去年同期下降65.62%。東方證券表示，下滑原因一是自營權益投資受市場影響收入同比大幅下降；二是子公司資產管理業務和大宗商品業務收入和成本較上年同期大幅增加。三是新三板做市等業務受到影響。