新證券法夯實投資者保護法治根基

    打開中國證監會官方網站，在醒目位置標示著三句話：“維護市場公開、公平、公正；維護投資者特別是中小投資者合法權益；促進資本市場健康發展。”這也意味著監管部門始終把維護投資者特別是中小投資者的合法權益放在了工作的重要位置。

    如今，維護投資者合法權益工作又有了質的飛躍，在新修訂的證券法中，專門增設了“投資者保護”專章規定，對投資者保護作出了具體規定和安排，完善了投資者保護制度，進一步夯實了保護投資者合法權益的法治根基。

    對我國資本市場而言，投資者保護做得如何，與億萬人的切身利益直接相關。最新數據顯示，我國證券市場投資者數量高達1.6億人，其中95%以上為中小投資者。

    也正是由于我國資本市場以中小投資者為主這樣一個獨特的現象使得我們的投資者保護工作具有自己獨有的特色。“鞋子合不合腳，自己穿了才知道”，中國的投資者保護制度始終堅持從國情出發、從市場出發，逐步構建起投資者全方位立體保護的新格局。

    從此次新修訂的證券法中就充分體現了中國特色的投資者保護的亮點安排。包括區分普通投資者和專業投資者，有針對性地做出投資者權益保護安排；建立上市公司股東權利代為行使征集制度；規定債券持有人會議和債券受托管理人制度；建立普通投資者與證券公司糾紛的強制調解制度；完善上市公司現金分紅制度等。

    筆者發現，在夯實投資者保護的法治根基的同時，證監會也高度重視投資者保護的頂層設計，在多個方面有針對性地予以完善、補齊短板。

    去年3月份，由證監會主席易會滿任組長的投資者保護工作領導小組成立，從更高層面研究部署投保領域的重點工作和重大政策；5月份，證監會設立“5·15全國投資者保護宣傳日”，動員社會各方力量，在全國范圍內集中開展投?；顒?，促進全社會形成尊重投資者的良好市場環境。

    2019年9月份，易會滿發表署名文章時指出，保護好投資者尤其是中小投資者合法權益，必須堅持法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護的大投保理念，進一步完善投資者保護的法律制度體系，加強投資者教育與服務，積極倡導理性健康的投資文化。

    在大投保理念下，中國的投資者保護取得了顯著的成績。不僅已形成一套與市場情況相適應的投資者保護制度體系，涵蓋國務院文件、司法政策、部門規章、規范性文件等多個層級，基本覆蓋投資者保護領域各個方面。而且，從投資者保護舉措的實施結果來看也有顯著提升。

    根據世界銀行2019年10月份發布的《全球營商環境報告2020》顯示，中國保護中小投資者指標全球排名比去年提升36位，至第28位。

    “保護中小投資者”指標由兩年前的119名到今年的第28名，位置大幅提升表明了監管層在保護中小投資者方面踐行的法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護的大投保理念在實際工作中的成效顯著。

    筆者認為，加強投資者保護是事關資本市場健康發展的基礎性工作，不僅需要市場各方的共同參與和支持，也是各類市場主體義不容辭的責任，應始終秉持尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者的理念。但同時，投資者也要加強自我保護，所謂“自助者，天助之”投資者要自覺強化風險意識和理性思維，自覺遠離非法金融活動，增強自我保護能力。