杜絕一撤了之 中介機構須當好看門人

    證券時報記者 程丹

    近日，多家券商的投行人員領到罰單，其中包括已經撤回IPO申報材料的項目保薦人。監管層強化對帶病闖關發行人的懲處力度，也提高了對中介機構歸位盡責的實質性要求。作為資本市場的看門人，中介機構既不能形同虛設，也不能穿新鞋走老路，只有緊繃審慎履職這根弦，切實把好入口關，才能奠定好全面推行注冊制的基礎。

    作為資本市場的重要組成部分，中介機構在執業過程中勤勉盡責，在促進市場健康發展、守好第一道準入關方面，發揮著重要的作用。從實際情況來看，絕大多數中介機構和從業人員，在執業過程中能做到兢兢業業、勤勉盡責。但是，也有極少部分的從業人員，未能履行好責任，特別是在注冊制推行的當下，部分中介機構尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在穿新鞋走老路。比如有的保薦代表人在執業過程中，未能遵守相關執業規范，對所負責的項目沒有開展審慎、全面的核查，導致出具的意見結論不符合實際情況；有的與不良發行人沆瀣一氣，試圖以虛假材料蒙混過關。這些問題阻礙著注冊制的推進，必須采取針對性措施，對帶病闖關者嚴肅處理，決不允許一撤了之。

    監管層近期針對投行人員發布的4張罰單，就是進一步強化中介機構把關責任，督促其提升履職盡責能力的有效嘗試。要進一步壓實包括保薦人在內的中介機構責任，還需要多措并舉，聯合發力。一方面，要持續加大對問題發行人和中介機構的發現和查處力度，督促廣大中介機構在執業過程中勤勉盡責，用分類監管及時防范風險，切實發揮好鑒證、把關作用，擔當起應有的責任。另一方面，需規范中介機構行為，積極推進保薦機構執業標準體系的建設，逐步構建起全面覆蓋、責任清晰、層級分明的執業規則體系，進一步研究明確各中介機構之間的責任邊界，不斷引導中介機構提升職業道德水平、提高自身執業質量、加強專業勝任能力，推動形成能力和責任相匹配的權責清晰、運轉協調、相互制約、各負其責的看門人機制。

    中介機構是否勤勉履職，關系到中介機構本身在資本市場中的聲譽和價值，關系到客戶的留存，更關系到資本市場的生態建設?？梢灶A期，那些以犧牲信譽換取短期利益的中介機構終將被市場拋棄，而那些履行專業職責、切實保證執業質量、內控制度建設完善的中介機構會立于不敗之地。