道達投資手記：芯片和半導體瘋漲 要抄作業嗎？

    苦苦等了一夜，美聯儲貨幣政策的發布會只能用枯燥無味來形容，市場關注的熱點基本沒有正面回應，過于平淡的表述以及聯邦基金利率不變，讓即將爆發的“火山”又憋了回去。

    昨天，A股迎來預期之中的反彈，在科技浪潮的帶動下，創業板指數反彈2.01%，滬指則小幅上漲0.21%。

    新一輪產品漲價或至

    芯片和半導體瘋狂上漲，主要還是源于全球功率半導體龍頭英飛凌正在醞釀新一輪產品漲價，而之前我國臺灣地區的多家晶圓代工大廠也將在今年三季度大幅上調芯片代工價格，超出市場預期。兩者共振作用，相關概念股想不漲都難。

    不用再細數有多少個漲停板，芯片概念的瘋狂讓新銳的基金經理蔡嵩松再度成為“蔡神”。初步估算，他掌管的諾安成長混合基金單日凈值漲幅在9%左右。

    在一季度末諾安成長混合基金的10大重倉股中，北方華創、兆易創新、三安光電昨天漲停，中微公司的漲幅超過16%，表現最差的韋爾股份的漲幅也有5.88%。這樣的成分股組合，怎能不讓基民歡喜？昨天，蔡嵩松揚眉吐氣了。

    當然，不要以為達哥是在猛吹芯片概念，關于整個科技板塊，其實是有新東西的，在釀酒、醫美、新能源汽車集體躁動后，目前市場大佬對科技的態度，是有變化的。

    在管資金超650億美元的高瓴資本，6月15日做了一場推出科技產業基金的路演，這也是高瓴資本單獨推出的一個賽道領域的專項基金。

    高瓴資本合伙人辛音在這場路演中說了這樣兩段話：“我們覺得在整個偏硬科技產業領域，無論在需求端，還是供給端，過去的12至18個月，以及未來的3至5年，都是一個歷史性的，可以說是前無古人后無來者的結構性窗口期。”“中國在相關領域的工程師人才數量，我們內部也做過統計，是全世界最領先的。各種各樣優秀的海歸最近都在回國和創業，我們很明顯地感受到，這兩年整個硬科技領域創業項目的質量得到了非常大的提升。因為這些工程師在海外都是擁有頂級技術的科研機構，或者是從優秀大型企業出來的，都具有全球前瞻性的眼光和科研能力，這也使得我們在這個階段看到了一系列非常高質量的投資機會。”

    投資機會有三個方向

    21世紀什么最貴？人才！

    顯然，在高瓴資本的眼中，硬科技領域將在未來一大段時間處于一個高景氣度的狀態。

    我個人認為，我國要真正強大，只有不斷去破解科技“卡脖子”的難題，不論是科技創新，還是科技進步，每一步都要踏實走下去。不敢說它是不是最強賽道，但它會是未來幾年不能忽視的賽道。

    無獨有偶，興業證券全球首席策略分析師張憶東，前天在興業證券2021年中期策略會上也表達了對科技的看好。

    張憶東表示，投資機會有三個方向，第一個便是科技創新，體現在算力產業鏈，體現在鴻蒙、云計算、包括智能制造相關的工業互聯網。另外，5G的一些新應用，還有一些新的創新場景，對于互聯網和消費電子都是一種刺激。

    在大盤調整之時，買方機構和賣方機構雙雙“示好”科技，這個作業，還是有必要抄的！

    最后總結一下市場，6月底是一個流動性相對匱乏的時段，市場目前連續縮量也是印證，存量資金博弈比較嚴重。

    此次科技股行情能持續多久，未來兩到三個交易日或許會給出答案。僅從中報預期來看，芯片和半導體的業績是有保障的，如果不知道如何考量策略，這個時點可以往有業績的成長股靠攏。

    用張憶東在策略會上的話來說就是：“結構性的機會依然精彩，在平淡中尋找驚奇！”