國金基金量化投資總監林健武：今年政策面和行情面利好量化投資

    在經歷了去年“滑鐵盧”之后，今年量化基金的業績逐漸回暖，不少基金公司積極布局。數據顯示，今年以來，已有20余家基金公司累計發行32只量化基金，較去年同期的20只上升60%。

    國金基金量化投資總監林健武近日在“2018中國橫琴量化金融高峰論壇”上接受記者專訪時表示，今年政策面和行情面都釋放了一些利好量化投資的信號。

    分化的市場

    更適合量化投資

    “今年的市場應該比較適合做量化投資。”林健武表示，“在政策方面，雖然目前IPO速度相較去年放緩，但總體來說還是比前幾年快，同時國家推動‘四新’企業上市、獨角獸回歸，都能為市場提供更多新鮮、優質的血液，活躍市場流動性。量化投資是分散化選股，股票越多，選到好股的機會越大。”

    去年，量化基金總體業績不夠理想。林健武分析道：“有的人做量化投資喜歡堅持某種風格，但實際上不同的市場環境需要進行風格切換。一般來說，在市場漲跌分化比較大的時候，量化基金的業績會好一些；同漲同跌的時候，必須首先判斷市場風向，再通過調整策略選擇股票。如果市場一直跌，啟動風險控制后量化基金表現也會不錯，最怕的是一直一起漲。”

    林健武認為，行情分化的市場呼喚更多更智能的量化投資，這對基金公司來說是一個新的挑戰，要求策略有更好的靈活性以適應不同風格的市場。

    量化基金策略應多樣化

    基于對市場的判斷，今年年初，國金基金也開啟了對量化基金的布局，目前已發行了一只國金量化多策略基金，林健武擔任該基金的基金經理。

    “這只基金是基于人工智能的海量多因子數據來做，以靈活配置為主。”據林健武介紹，國金基金計劃今年還將發行幾只量化基金，“這些基金的風格會不一樣，偏價值的、偏成長的都會有，主要根據市場分析來做”。

    近年新發的量化基金越來越多地結合人工智能、大數據等方式，國金的量化多策略基金也不例外。對此，林健武表示，數據越來越多，可以讓量化基金在不同市場環境中更好地切換。“我們現在也在進行深入研究，與很多量化平臺的信息方合作，采集數據。你必須知道得比別人更多，在此基礎上建立完整的風險控制體系，這樣才能力爭更長期的穩定收益。”

    量化投資競爭日益激烈，林健武認為最關鍵的是策略多樣化，“以前是一個策略打天下，現在不行，需要組合策略，要有不同的團隊”。在客觀環境方面，林健武表示，希望完善退市制度。“量化投資是在股票池中通過策略選出好的股票，但如果股票本身有內傷，我們很難發現，這就需要監管機構從源頭上攔住不好的企業，給量化投資提供一個優質的池子。”