上市公司關鍵少數 莫失敬畏之心

    近日，幾家頭部酒類上市公司紛紛收到交易所監管關注函，起因均是公司董事長或高管在去年末的經銷商大會上違規披露企業產銷情況及業績信息。上交所監管函指出，相關上市公司高管通過非法定信息披露渠道自行發布涉及公司經營的重要信息，違反了《股票上市規則》有關規定，違背其相關聲明和承諾。記者注意到，其中2家酒企董事長個人受到上交所監管關注“警示”，另一家酒企收到深交所關注函，并被要求對相關情況作出說明。

    據統計，剛過去的2020年，A股市場至少有19家上市公司董事長或實際控制人，因資本市場重大違法行為或被取保候審，或被檢察院起訴，或被公安機關立案調查。證券時報記者梳理發現，因其他原因涉事被證監會立案調查的上市公司董事長、實控人等相關案例也有增多趨勢。

    上市公司關鍵少數“爆雷”，具有兩面性。一方面，在我國資本市場系統性推進基礎制度改革的大背景下，公司治理規則體系日益完善，上市公司持續監管不斷加強，這使得控股股東、實際控制人等關鍵少數的違法違規行為更難潛藏水底，問題公司、高風險公司隨之加快出清；另一方面，就上市公司關鍵少數自身而言，部分人士對信息披露違規的后果認識不足或仍存僥幸心理，無論是大到欺詐發行與財務造假，還是小至口無遮攔隨意披露企業經營信息，歸根結底還是表明其對市場、對法治的敬畏之心缺失。

    去年10月，證監會主席易會滿表示，證監會將切實把好市場入口和出口兩道關，優化增量，調整存量，促進上市公司優勝劣汰。完善公司治理規則體系，盯住控股股東、實際控制人等關鍵少數，督促上市公司規范運作。建立健全嚴厲打擊資本市場違法犯罪的制度機制，發揮示范威懾作用。

    今年，滬深證券交易所開始實施退市新規，對上市公司財務造假退市的指標設置更為嚴格，對欺詐發行實施退市絕不手軟。當然，在投資者保護機制進一步完善的過程中，退市并非打擊造假的唯一方式。已經審議通過的刑法修正案，將于今年3月1日起施行，對欺詐發行、信息披露造假等犯罪的刑罰力度將大幅提高。

    相比而言，上市公司董監高等關鍵少數的言行舉止，對股票交易乃至整個市場生態可能產生的影響或“殺傷力”都會更大更直接，嚴刑峻法精準實施具有合理性。上市公司關鍵少數既是完善公司治理的中堅力量，同時也更應主動提升對市場、對法治的敬畏之心。