證監會稽查局副局長劉永強：近期證券違法行為有三個新特點

    本報記者 吳曉璐

    9月9日，最高檢聯合最高法、公安部、中國證監會召開“依法從嚴打擊證券違法犯罪為資本市場營造良好法治環境”新聞發布會，發布5個依法從嚴打擊證券犯罪典型案例。

    中國證監會稽查局副局長劉永強在接受《證券日報》記者提問時表示，隨著依法從嚴打擊證券違法工作的深入推進，證券市場違法多發高發勢頭得到初步遏制，市場生態持續凈化，從嚴監管氛圍逐步形成。從近期證監會依法查辦案件看，證券違法行為有三個新的特點：

    一是財務造假違規信息披露案件時有發生。供應鏈金融、商業保理等新業態、新模式逐漸成為掩蓋造假的“馬甲”，個別案件呈現系列化發展態勢。大股東資金占用、違規擔保等多種套取公司資金方式，嚴重損害上市公司利益。企業從事證券違法行為與債券違約、重大違法強制退市等風險隱患相互交織。

    二是操縱市場專業化、鏈條化、圈子化特征突出。大股東高比例質押上市公司股票，滋生“偽市值管理”不良動機，伙同配資中介、市場掮客、股市“黑嘴”、資管機構形成灰黑利益鏈條。“云分倉”配資技術、程序化交易、高頻交易等信息化、智能化工具迭代升級迅速，成為異常交易監控、行政調查取證的新挑戰。

    三是并購重組領域仍為內幕交易違法“重災區”。實控人、董監高等“上市公司內部人”內幕交易多發，標的公司、對手方高管涉案亦呈高發態勢，內幕信息管控存在缺陷。窩案、串案增多，借用賬戶實施內幕交易現象較為普遍，避損型內幕交易時有發生。

（編輯 李波）