促進股票期權市場規范發展 證監會就修訂相關管理辦法征求意見 滬深交易所同步啟動相關配套規則修訂工作

    本報記者 吳曉璐 邢萌

    據證監會網站12月30日消息，為貫徹落實《中華人民共和國期貨和衍生品法》（以下簡稱《期貨和衍生品法》）要求，促進股票期權市場規范發展，維護股票期權交易各方合法權益，證監會對《股票期權交易試點管理辦法》作了配套修訂，形成《股票期權交易管理辦法（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。同日，滬深交易所同步啟動了股票期權交易相關配套規則的修訂工作。

    自2015年證監會開展股票期權交易試點以來，股票期權市場規模穩步擴大，總體運行平穩有序，規則體系不斷完善，監管經驗逐步豐富。

    據上交所介紹，自場內第一只股票期權產品上市以來，上交所股票期權上市品種和市場規模穩中增加，產品功能逐步發揮，市場生態日益改善。2022年9月份中證500ETF期權上市后，上交所期權標的對應成份股市值的覆蓋范圍顯著提升，已形成覆蓋超大盤、大盤、中盤市值的風險管理產品序列，更好滿足市場多樣化的風險管理需求。上交所期權市場近8年的實踐經驗表明，股票期權具有風險管理和活躍現貨的經濟功能，有效促進了現貨市場發展。

    深交所自2019年推出股票期權試點業務以來，逐步構建了以交易、風控等基本業務規則為核心、業務指引為主干、業務指南為補充的三層規則體系，形成了匯聚4只ETF期權品種、覆蓋6成深市股票市值、120家期權經營機構的市場生態，實現了從無到有、從單一品種到初具體系的跨越式發展，市場規模較初期增長近5倍，規模躍居世界前列。創業板、中證500、深證100等3只深市ETF期權上市后，期權標的ETF份額合計增長5成，吸引116億元增量資金，機構投資者數量合計增長8成。

    證監會表示，《期貨和衍生品法》全面系統規定了期貨市場和衍生品市場的各項基礎制度，為股票期權市場發展提供了堅強的法治保障。證監會嚴格貫徹落實《期貨和衍生品法》的立法要求，在保持股票期權現行制度框架總體穩定的基礎上，結合股票期權擴大試點以來的監管實踐經驗，進行適應性修訂。證監會將根據公開征求意見情況，進一步修改完善后發布實施。

    上交所表示，下一步將積極推進股票期權配套業務規則的修訂工作，加快推動相關制度機制落地，持續優化市場建設，做好市場服務和監管，促進股票期權市場高質量發展。

    深交所表示，下一步將加快推進股票期權業務規則的修改和意見征求工作，確保與《股票期權交易管理辦法》上下銜接、有機統一，為建設以優質創新資本中心為特色的世界一流交易所提供堅強制度保障，全力服務構建新發展格局和推動高質量發展。