碳中和板塊分化順周期股遭遇“逆流” 食品飲料等防御性板塊飄紅

    周二，A股大盤再度回落，市場賺錢效應快速降溫：一方面，碳中和概念龍頭股順博合金、南網能源等漲停板多次打開，華銀電力全天寬幅震蕩收陰線，其余概念股走勢分化；另一方面，有色、鋼鐵、采掘、化工等順周期板塊遭遇“逆流”，齊聚于行業板塊跌幅榜前五。

    從量能看，滬深兩市昨日成交7886億元，較前一交易日增加287億元?？傮w來看，昨日市場主線走弱，活躍資金轉向防御性板塊，非銀金融、食品飲料等行業指數飄紅，前期跌幅較深的科技股也現局部反彈。

    昨日，有色板塊領跌兩市，尤其是鋁業股遭到重挫。早盤，期貨市場率先異動，滬鋁主力合約盤中直線跳水，一度觸及跌停，后雖有反彈，但至收盤仍下跌2.57%。

    受此影響，A股鋁業股集體走弱，神火股份、云鋁股份、閩發鋁業等多股跌停。港股方面，鋁業股亦全線下跌，截至收盤，中國宏橋下跌逾11%，中國鋁業H股下跌近10%。

    對昨日鋁業股的集體大跌，財通證券有色團隊認為，當前鋁社會庫存125萬噸，年消費量3900萬噸，供需矛盾仍然較大。鋁價短期雖有波動，但預計中長期上行趨勢難以改變。

    昨日，化工、鋼鐵等順周期板塊也遭遇降溫。鋼鐵股中，八一鋼鐵、太鋼不銹等下跌逾7%；化工股中，沈陽化工跌停，華昌化工、金?；さ鹊^9%。

    化工板塊近期減持規模居前。據安信證券統計，上周A股整體減持21.98億元，凈增持額環比上升40.4億元，主要減持板塊為化工、機械設備等。

    如龍星化工3月23日公告，公司持股5%以上個人股東俞菊美2月初披露減持計劃，目前該項減持已提前完成，減持1273萬股，集中于3月16日、19日實施。此外，華信新材、同德化工等也于近期披露減持進展或減持計劃。

    遭遇調整后，順周期板塊還有投資機會嗎？

    粵開證券表示，自上而下的順周期板塊及價值股投資邏輯不變，可關注景氣度向上的細分板塊，如有色、化工機械、汽車零部件等。國金證券也認為，順周期板塊繼續分化，個股進入業績驗證期，建議關注一季報可能超預期的標的。

    安信證券首席策略分析師陳果也表示，可關注一季報業績有望超預期的公司，同時利用反彈調整倉位和結構，整體配置結構要傾向于估值與盈利增長速度、空間匹配度高的品種。他建議重點關注銀行、房地產、公用事業、煤炭、化工、有色金屬等行業，以及碳中和主線。

    從資金面看，雖然昨日北向資金凈流出達71.84億元，但寧德時代、隆基股份仍獲凈買入，凈買入額分別為3.15億元、2.55億元。作為鋰電、光伏龍頭，寧德時代、隆基股份近期都隨“抱團股”調整而有顯著回撤，但其間北向資金持股比例卻不降反增。