四季度以來金融機構持有網絡游戲板塊市值暴增1.5倍 三季度增持這9只個股

    本報記者 蘇向杲    

    11月19日，電子競技、手游概念、網絡游戲板塊快速拉升上漲，板塊漲幅均超4%，截至收盤，愷英網絡、聚力文化、完美世界等個股漲停。

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    消息面上，據報道，谷歌宣布其云游戲服務Stadia于11月19日上線。另外，據媒體報道，微軟公司計劃在明年推出云游戲流媒體服務xCloud，將擴展至Windows10操作系統的個人電腦。

    從板塊整體情況來看，19日，納入網絡游戲板塊的78只個股中，僅4只出現下跌，其他個股均出現上漲。

    從三季度基金、券商、險資等金融機構對網絡游戲板塊的持股情況來看，整體以減持為主（下圖標紅部分），增持的個股為浪潮信息、歡瑞世紀、惠程科技、電廣傳媒、三七互娛、歐比特、臥龍地產、盛天網絡、立霸股份。

    從三季度末以來的機構持倉市值變化來看，三季度末金融機構持有網絡游戲板塊的市值為2253億元，而截至11月19日，機構持股市值達5713億元，同比大幅增長1.4倍，除個股上漲之外，不排除四季度以來機構對該板塊進行了加倉。

    多家券商表示，5G+云游戲激發游戲行業創新帶來的增長可期。

    申萬宏源證券認為，游戲行業正處于手機游戲向下一代硬件過渡的節點，在云化技術和5G普及的催化下，云游戲發展將經歷傳統游戲上云（2019-2022）和云VR/AR（2022-）兩個階段。當前階段云游戲市場增量來自于商業模式升級和付費意愿提升，其中主機游戲云化能夠通過商業模式升級/硬件成本節約帶來380-480億市場增量，而網絡游戲云化帶來的需求端增量并不顯著，但仍可以期待5G+云游戲激發游戲創新帶來的行業增長。

    光大證券表示，谷歌云游戲Stadia即將正式啟動，持續看多傳媒行業，首推將受云游戲主題催化的游戲板塊。傳媒已到政策底，5G等科技行業發展將推動媒體行業的新一輪革命性升級即行業的歷史性機遇，唯一的市場所擔憂的行業基本面改善-只是時間問題，若等待基本面最底部或將錯過最佳配置時間，而伴隨著技術面如5G到來即相關內容應用的實現，將催化未來板塊或將迎來整體的估值提升，板塊推薦順序：游戲、視頻、出版、版權和廣告。在具體推薦標的上，關注技術革命帶來板塊的歷史性大機遇如VR/AR、云游戲、云VR、超高清視頻。推薦騰訊控股、芒果超媒、新媒股份、完美世界、順網科技，關注三七互娛、掌趣科技等。

    此外，華創證券表示，前從三季報前瞻表現來看，出版、游戲、新媒體等細分板塊業績相對穩健，且有超預期可能。其中，游戲仍是今年投資機會的主旋律，版號常態化環境下，重點游戲個股重磅產品陸續如期上線，今年業績具備較強確定性；明年版號政策延續，總量繼續管控，行業集中度有望繼續提升，利好手游大廠。而5G云游戲概念有望于明年階段性落地，有望推動游戲行業估值上修。繼續推薦三七互娛、完美世界、吉比特。

（編輯 白寶玉）