多因素催化國防軍工板塊創階段新高 機構給出兩大股票池27只標的股

    本報記者 趙子強

    周三，滬深兩市開盤后出現先探底后沖高過程，國防軍工板塊則表現突出，并沒有出現明顯的回落過程，開盤22分時該板塊指數漲幅已超3%，全天領漲各板塊，截至收盤，國防軍工指數上漲4.03%，居申萬一級行業漲幅首位。

    從具體市場表現來看，周三72只交易中的國防軍工股有68只實現上漲，其中，有包括博云新材、雷科防務、航發科技在內的12只個股漲停報收，另有12只個股漲幅超5%。

    其實，今年以來國防軍工板塊就出現了強勢上漲過程，統計數據顯示，國防軍工指數今年以來，截至8月5日已累計上漲47.48%，刷新了2018年以來的階段高點。

    對于國防軍工的強勢表現，業內人士普遍認為多種因素提供了板塊的上漲動能。接受《證券日報》記者采訪的私募排排網未來星基金經理夏風光表示，軍工板塊的走強是由內因和外因兩部分共同推動的。內因是本身軍工需求是剛性的，在經濟下行周期是為數不多的亮點行業。同時過去兩三年軍工行業長期低迷導致機構低配，處于歷史估值中位的下方。需求剛性，估值便宜是往往是成就超額收益的關鍵。外因來說，外部環境的不穩定，中美不和諧聲音增多，包括在南海的軍演，都是刺激軍工板塊走強的因素。

    “近期軍工板塊的異動是多個因素共同催化的結果。”龍贏富澤資產總經理童第軼向《證券日報》記者表示。他認為首先，在內循環政策背景下，國產大飛機落地投產，軍工行業作為高計劃性和高前瞻性的行業，市場預計未來幾年相關領域的訂單將大幅增加；其次，一些公司的經營效率和質量在發生改善，近期還有一些凈利潤比較高的公司上市，整個行業出現了一定程度的基本面改善；最后，中美摩擦升級也為軍工帶來了事件驅動力。

    接受《證券日報》記者采訪的華輝創富投資總經理袁華明則認為，國防軍工行業景氣度處于上升周期，外部環境的不確定性一定程度上還有利于行業發展，加上板塊體量不是特別大，資金抱團情況下比較容易出現板塊的強勢表現。

    從以上觀點可以發現，國防軍工板塊擁有較多上漲的理由，那么，哪些子板塊在未來的表現更好，更有投資價值？童第軼認為軍工板塊還是更偏向于主題投資，其整體估值依然偏高，而且板塊內部有分化，我們可以抓住國產大飛機的投資主線，尋找由此提升業績的優質軍工公司。

    袁華明則認為，目前流動性寬松、政策面和投資者心態積極的市場環境還是比較有利于國防軍工板塊的整體表現的，板塊中業績確定性突出、符合軍民融合和國企改革方向的龍頭品種更可能中長期脫穎而出。

    部分券商則給出更為具體的投資標的。華金證券最新研報維持國防軍工行業評級“領先大市-A”：建議投資者繼續持有軍工，尚未配置軍工的投資者，可以等待市場出現調整后，積極介入。重點關注優質核心軍工資產：中航飛機（000768）、洪都航空（600316）、中航沈飛（600760）、航天宏圖（688066）、光威復材（300699）。

    中興證券給出兩大股票池，建議關注27只標的股。1.高成長標的：重點關注菲利華、愛樂達、航天電器、中簡科技、中航高科、七一二、鴻遠電子、三角防務、寶鈦股份、西部超導、鉑力特、睿創微納、北摩高科、光威復材、紫光國微、中航沈飛、洪都航空、航天彩虹、天箭科技等；2.平臺類標的：重點關注航發動力、中航機電、中國海防、中直股份、國?？萍?、中航電子、中航光電、中航重機等。

    表：周三國防軍工股市場表現一覽

    制表：趙子強

（編輯 孫倩 策劃 張穎）