外資持續看好中國資產 北向資金11月凈流入超600億元

    11月A股明顯反彈，外資回流趨勢也愈發明顯。12月首個交易日，北向資金再度大幅凈流入A股114.5億元，其中，滬股通凈流入37.16億元，深股通凈流入77.34億元。

    從11月整體情況來看，北向資金全月大幅回流，單月凈流入額達600.95億元，為今年以來月度凈流入額第二高點。截至目前，今年以來北向資金月度凈流入額第一高點為6月，合計凈買入A股729.6億元。

    單日來看，數據顯示，11月11日、11月14日兩個交易日北向資金凈流入額分別達到146.66億元、166.02億元。此外，今年以來北向資金“滬強深弱”格局在11月重現：截至11月30日，滬股通單月凈流入額為374.56億元，深股通單月凈流入額為226.39億元。而今年年初至11月30日，滬股通凈流入843.93億元，深股通則凈流出293.87億元。

    以個股分析，食品飲料、電力設備及新能源、科技概念、電商零售中的龍頭個股在過去一個月獲得外資青睞。

    按區間北向資金持股量變動乘以區間個股成交均價估算，北向資金11月凈買入最多的個股為美的集團，單月凈買入額約52.95億元。緊隨其后的是紫金礦業和中國平安，凈買入額分別達36.25億元、32.86億元；邁瑞醫療、貴州茅臺、招商銀行、寧德時代、五糧液等個股的北向資金凈買入額也排名居前。

    凈賣出方面，北向資金11月凈賣出恩捷股份超27億元，長江電力凈賣出額超過22億元，廣匯能源、保利發展、中國神華、當升科技、聞泰科技、招商蛇口等個股凈賣出額均超7億元。

    從持股比例變動來看，科技概念和電商零售公司獲得北向資金集中增持。截至11月30日，時代電氣11月的北向資金持股比例增幅居兩市之首，達3.09個百分點；復旦微電的北向資金持股比例增加2.70個百分點；神州泰岳、派能科技、神州數碼等個股獲得北向資金增持幅度超過2個百分點。此外，小熊電器、紅旗連鎖、吉宏股份等電商零售公司的北向資金持股比例增幅居前。

    近期不少市場觀點認為，北向資金之所以大幅回流A股，最主要的原因在于中國經濟穩定增長預期進一步明確。日前，多家外資機構表示，當前中國股票市場具備估值吸引力，長期投資價值值得看好。

    美國資管巨頭富蘭克林鄧普頓新興市場股票團隊認為，中國股票市場中的投資者情緒及股市整體估值目前已處于歷史低位，市場低迷態勢不會持續太久。相對全球其他市場，其對中國股市可能展現出的投資前景表示樂觀。

    瑞銀財富管理亞太區投資總監及宏觀經濟主管胡一帆表示，看好中國經濟在2023年下半年出現較強勢的反彈。上述反彈將得益于三大因素推動：一是來自于基建投資的支撐，包括高鐵項目、城際鐵路、智慧城市建設等一系列基建投資的增長將較為強勁。二是今年以來對中國制造業的投資已表現出相當的韌性，而這一韌性在2023年有望延續。胡一帆認為，部分高科技產業如芯片制造、新材料、高端設備制造、機器人、人工智能等方面的投資表現將尤其強勁。三是消費有望出現大幅回升，消費對經濟增長的推動有望在2023年下半年起效。