金融監管藍皮書：治亂象與促合規是信托業監管主題

    本報記者 姜楠

    2020年9月11日，中國社會科學院金融研究所、國家金融與發展實驗室、社會科學文獻出版社共同發布了《金融監管藍皮書：中國金融監管報告（2020）》。

    藍皮書指出，就監管政策的影響程度而言，信托業從2018年開始進入了久違的嚴監管周期。2019年是信托業進入嚴監管周期的第二年。近兩年的信托業監管實踐表明，治理風險和合規問題可能是一個復雜艱巨且漫長的過程。具體到信托業務領域，今后仍將嚴控銀信通道類業務，防止違規資金進入房地產、地方政府以及產業政策限制的融資領域。監管精神將更加重視精準有效地防范化解風險問題，同時監管政策也可能更加規范透明。2020年受宏觀形勢影響的嚴監管仍將持續下去，執行口徑也仍可能動態調整。

    藍皮書認為，2020年的信托業監管還有可能在嚴監管的主基調上附加兩種風格。

    一種是在監管工作重點和處理方法上更加“精準”，即在治理風險或合規問題時更加有針對性，且側重于精準有效。這種猜測根源于2020年1月初銀保監會發布的銀監發[2019]52號文。該文適用于指導信托業高質量發展。它要求信托業回歸“受人之托、代人理財”的本源或職能定位，同時還提到了一些有可能成為特色優勢的本源業務，如服務信托、財富管理以及慈善信托等。對于信托業監管而言，重點在于該文提出將要精準有效防范化解各類風險。這里有關信托業的內容仍保持23號文中的部分工作要點，如嚴控銀信通道類業務，防止違規資金進入房地產、地方政府融資等領域。

    另一種風格可能是監管方式上將更加規范化和透明。2020年1月份，銀保監會為提高依法行政水平發布了2020年第1號令——規范性文件管理辦法。隨著該辦法從2020年3月份起實施，過去僅在監管體系內部傳達的監管政策文件可能將大幅減少。隨著信托業治亂象和促合規工作不斷取得成效，窗口指導的頻次在正常情況下也會減少。取而代之的是更多的公開的規范性文件。這有助于提高信托業監管的規范化水平，促進形成更加有效且穩定的監管環境。而且，通過規范性文件傳達監管政策將有助于基于規則導向的預期形成，從而更加有利于信托業的規范化與平穩經營。

（編輯 張明富）