今年可轉債融資 即將突破千億元

    4月尚未過半，今年的可轉債市場融資額就將突破千億元大關。4月12日，蘇州銀行50億元可轉債和東湖高新15.5億元轉債將啟動網上申購。一旦發行成功，今年可轉債市場融資金額也將暫時超過IPO融資。

    Wind數據顯示，去年全年可轉債融資規模為2475億元。在市場人士看來，上市銀行頻頻啟動可轉債融資是今年可轉債發行爆量的一個重要原因。疊加本周蘇州銀行的轉債發行，上市銀行通過可轉債融資將達400億元。

    “這僅僅是向不特定對象發行的可轉債規模，如果從廣義概念上加上可交債和定向可轉債規模后，這一數據還會更高。”一位可轉債研究人士表示。

    從去年數據看，可轉債無論融資額還是發行家數均低于IPO。今年隨著多只上市銀行轉債的發行，可轉債市場迎來大爆發。今年最先發行的是200億元上銀轉債，其次是150億元杭銀轉債，加上12日發行50億元蘇行轉債，這400億元銀行可轉債將占到了今年以來千億可轉債融資額的四成。

    從發行情況看，市場對業績穩健同時擁有成長性的城商行較為青睞，認購愈發活躍。從中簽率看，如果頂格申購，上銀轉債幾乎是百分百中簽，而杭銀轉債已降至萬分之六。從網下發行情況看，杭銀轉債共有8319戶參與認購，熱情高漲。

    不過，從融資數量看，可轉債仍舊低于IPO。Wind最新數據顯示，今年可轉債融資尚未突破50家，而IPO已經達到114家，僅4月份IPO數量已有14家。目前，可轉債過會項目仍有30家等待發行。

    蘇州銀行將發行的蘇行轉債，是今年第三只發行的上市銀行可轉債。由于規模較小，此次發行并未啟動網下發行環節。國金證券預計，頂格申購的話，蘇行轉債中簽率大約是三戶中一簽，預計中簽率在0.036%左右。不過，蘇州銀行多位重要股東并未在發行公告中承諾全額認購優先份額。

    蘇州銀行透露，已就本次可轉債優先配售與主要股東進行了充分的溝通，但最終實際認購情況還需視整體時間安排及該等機構程序履行情況、資金狀況等最終確定。

    今年以來，可轉債成為了上市銀行再融資的主要方式。從上海銀行、杭州銀行和蘇州銀行募集資金用途看，轉股后都將補充核心一級資本。