明星基金保持高倉位 調倉換股看點多

    廣發、國泰等多家基金公司昨日率先公布旗下基金2019年四季報。從公布的四季報情況看，權益類基金繼續維持高倉位運作，部分基金經理選擇加倉房地產等低估值板塊。

    由去年主動權益冠軍基金經理劉格菘管理的廣發小盤成長混合去年全年取得了93.19%的驕人成績，昨日披露的基金四季報顯示，廣發小盤成長混合去年四季度維持90.22%高倉位運作，相比三季度倉位提升了4個百分點。

    劉格菘同時也對持倉組合進行了調整，大幅降低軟件和信息技術服務板塊配置比重，該行業在資產組合中占比由三季度的23.95%下降至6.95%。除此之外，廣發小盤成長混合重倉股也發生不小變動，兆易創新、中興通訊、贏合科技3只個股新晉前十大重倉股；同花順、紫光國微、華天科技退出前十大重倉股。

    東方紅睿豐混合基金經理林鵬去年四季度也維持91.81%高倉位運作，前十大重倉股基本保持穩定，小幅增持三一重工，對前期漲幅較大的立訊精密有所減持，立訊精密也是自2018年一季度以來首次退出東方紅睿豐的前五大重倉股。除此之外，尚品宅配新晉前十大重倉股。

    國泰價值經典基金去年四季度維持了93.36%的股票倉位。行業配置上，加倉房地產板塊1.6個百分點，信息傳輸、軟件和信息技術服務業配置比例則由三季度的3.13%降低至0.03%。

    2019年四季度，A股市場先沖高回落，到了季末逐漸走強，5G、消費電子、傳媒游戲等相關行業個股表現活躍。多位基金經理在四季報中對調倉換股思路進行了詳細解釋，同時也提到新的一年看好的行業領域。

    林鵬表示，四季度整體對組合進行了微調，適當增加長期發展空間較大的信息產業、傳媒游戲產業的持倉比例，適當增加估值處在歷史底部的地產行業的持倉比例，同時調低了前期漲幅巨大的一些重倉股比例，維持對汽車零配件、家電、消費等行業的持倉。

    劉格菘稱，2019年四季度繼續看好科技行業的中長期投資價值，因此維持了較高倉位配置，重點配置方向仍然集中在科技創新、醫藥服務等確定性成長行業，并對消費行業有所加倉。

    國泰價值經典基金經理周偉峰預計，各行業與上市公司經歷了2019年以來的波動，未來的結構差異會更加明顯。證券市場再融資新規的修訂，也會使2020年A股市場風格發生變化。

    周偉峰預計，除了新能源汽車等新興行業，其他行業較難出現行業性大機會，更多是在提升效率過程中受益。未來他將主要從醫藥、品牌服裝、大家居、文化消費等細分行業龍頭以及新能源汽車、智能駕駛領域去挖掘投資標的。