招商戰略配售基金6月11日發行 前5天限個人投資者認購

    本報記者 趙琳

    市場矚目的戰略配售基金終于揭開神秘面紗！據了解，首只獲得證監會批文的“CDR+戰略配售”概念基金——招商3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型基金（LOF）（代碼：161728，以下簡稱“招商戰略配售基金”）自6月11日正式發行。

    值得注意的是，該產品于6月11日至6月15日期間僅向個人投資者發售，每人限購50萬元，認購總規模達到目標便提前結募。

    據業內人士介紹，發行CDR門檻較高，通常這類企業具有政策紅利、成長突出、估值溢價、資源稀缺等顯著投資特點，以CDR形式登陸A股的企業主要分布在代表未來發展方向的新經濟領域，在新舊動能轉換的經濟發展關鍵期，這類企業或將獲得越來越多的產業政策扶持。

    招商戰略配售基金擬任基金經理姚飛軍對記者表示，基金主要投資戰略配售企業，積極分享新經濟領域科技巨頭及領先優勢企業的投資機會。

    據悉，已上市新經濟領域科技巨頭，如阿里巴巴、百度、京東、網易和騰訊等，有望以發行CDR形式回歸A股；而螞蟻金服、滴滴出行、阿里云、美團點評等在未上市新經濟領域企業也有望以CDR形式在A股上市。

    有券商分析人士指出，戰略配售基金在投資方式上實現了較大的創新突破。從估值角度看，其主要投資標的CDR企業整體表現優異，盈利能力強，對比國內現有科技板塊呈現出估值低、成長性好的優點。因此，CDR企業回歸A股后有望享受較高的估值溢價。而其戰略配售的投資形式則可以在普通打新之前，優先獲得優質新經濟創新企業資源配售，解決普通投資者“中簽難”的問題。

    據Wind統計數據，自2017年以來，普通個人投資者申購新股的網上中簽率約萬分之三，若通過本基金參與CDR企業的戰略配售，可在新股發行前獲得數量頗多的新股，或享受新股上市收益。以近期重出江湖的戰略配售案例富士康（工業富聯）為例，20家戰略投資者戰略配售數量約占發行總量30%，平均每家獲配數量占1.5%，而網下投資者戶均獲配比例為0.015%，戰略配售獲配數量是網下投資者戶均獲配比例的100倍。wind數據同時顯示，2005年以來戰略配售的股票上市后一年的平均漲幅達到83%。

    “這類基金的創設，其實是賦予了普通投資者和全國社保、養老金等機構同等的配售優先權，個人投資者也將獲得以前難以觸及的優質企業投資機會。”有業內人士對此表示。

    據了解，除產品投資上的創新，招商戰略配售基金還在費率、銷售方式等方面進行了前所未有的創新。產品公告顯示，費率上，該產品創下同類基金歷史費率新低，認購費、管理費、托管費等綜合費用不到普通基金的十分之一；銷售方式上，與以往各類客戶同時銷售的方式不同，本次銷售優先保證個人客戶認購，并設置了單一個人投資者50萬的購買上限，當個人投資者認購達到募集目標便提前結束募集，未達目標才能由社保、企業年金等代表廣大群眾利益的機構投資者認購，可謂“普惠金融”的真正典范。