上半年278只基金清盤 “迷你基金”仍在擴容

    ■本報記者 呂江濤

    隨著6月份最后一周結束，媒體也開始對今年上半年各個行業進行盤點。對于基金而言，清盤成為今年上半年最重要的關鍵詞。

    據《證券日報》記者統計，今年上半年共有278只基金實施清盤（A/C份額分開計算，下同），清盤基金數量超過2014年到2017年四年的總和。

    數據顯示，超過八成的基金終止時規模小于5000萬元，規模不達標可能是清盤的主要原因。而截至今年一季度末，基金資產凈值低于5000萬元的數量有710只，因此，未來一段時間，進入清算的基金可能仍然不少。

    上半年日均清盤基金1.54只

    東方財富Choice數據顯示，2014年至今，清盤基金共有524只。而今年上半年以來的清盤基金有278只，這一數量超過過去四年間清盤的基金數量總和。

    具體來看，今年以來，1月份至6月份，清盤基金數量分別為35只、14只、43只、44只、61只、81只，成逐月遞增趨勢（扣除春節假期因素）。以此計算，今年以來日均清盤基金達1.54只。而過去4年間，月均清盤基金數量僅為5.1只。

    從基金類別看，在日益增多的清盤基金中，債券型基金和混合型基金成為主要清盤對象，且其被清盤的力度還在顯著增加。而貨幣基金在經歷過2015年的一波清盤后，清盤速度則趨于平緩。

    從原因來看，資產規模小、運作價值較低是大部分基金清盤的重要原因。上述278只基金中，超過80%在清盤前的資產規模不足5000萬元，而成立以來業績不佳又是這些基金資產規模小的重要原因。

    據《證券日報》記者統計，“迷你基金”的數量仍在繼續擴容。東方財富Choice數據顯示，截至一季度末，仍有710只基金規模低于5000萬元清盤紅線，相比較去年四季度的622只而言，增長了14.14%。

    具體來看，今年一季度末規模小于2000萬元的基金達到353只。其中，金信多策略精選、長信量化優選等基金規模更是小于150萬元。此外，混合型基金更是處在重災區，在基金總規模小于5000萬元前20名單中，有13只為混合型基金，占比超七成。

    對此，有業內人士表示，對于有機構持倉的小規?；鸲?，機構快速出走，可能對持有者的凈值造成沖擊。對此，提醒投資者要理性看待基金清盤，客觀合理的評估基金的運作情況，不斷提高選擇基金的能力。

    “迷你基金”可能加速清盤

    據《證券日報》記者了解，通常會有三種因素促使基金進入清盤程序，分別是合同到期、監管要求轉型、未達到存續條件，而未達到存續條件的基金即為“迷你基金”。

    根據我國基金有關法規，在開放式基金合同生效后的存續期內，若連續60日基金資產凈值低于5000萬元，或者連續60日基金份額持有人數量達不到100人的，則基金管理人在經中國證監會批準后有權宣布該基金終止。

    業內人士認為，近兩年來，基金清盤速度加快，主要是一方面監管層加大了對“迷你基金”的監管力度，另一方面委外資金的持續撤退也導致基金清盤進入高潮。

    監管層發文規定規模較小的“迷你基金”進入終止上市程序的觸發條件和具體規則，同時，若基金公司旗下“迷你基金”數量超過10只，將被暫停申報新基金，若同類型“迷你基金”超過3只，還會被暫停申報同類基金產品。

    業內普遍認為，規模在2000萬元至5000萬元之間的“迷你基金”可能還會被基金公司自身融入資金“拯救”一把。而規模在2000萬元以下的“小微基金”最終的命運只能走向清盤。因此，未來一段時間，進入清算的基金可能仍然不少。

    另外，過去兩年大爆發的委外基金，受債券市場表現不佳影響，近兩年逐漸退潮也是基金清盤的核心原因。

    對于今年以來基金清盤數量激增，有投資者開始擔心是否會對市場造成沖擊。對此，華寶證券、華泰證券等多家券商的研報都表示，由于被清盤的基金大多體量很小，對市場的沖擊有限，投資者受到的影響更多的是來自于情緒上的。隨著認同度低的產品被清盤，行業將進一步向實力更強、制度更加規范的基金公司和團隊靠攏，對市場是長期利好。