“一參一控”限制松綁 有望催生公募基金大時代

    公募基金基礎性法規迎來大變革。7月31日，證監會對《證券投資基金管理公司管理辦法》進行修訂，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》（征求意見稿）。

    新規優化了公募牌照制度，適當放寬“一參一控”限制，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構，證券行業有望迎來大利好。

    行業人士對此表示，適當放寬公募牌照，有利于順應大資管時代的最新業態。目前，雖然部分證券資管公司完成了大集合產品的規范和整改，但受制于“一參一控”限制，部分證券公司展業沒有公募牌照。按照修訂后的牌照制度，部分大型公司可以“一參一控一牌”，大批券商有望獲得公募牌照，實現集團化運營的大布局，促進公募基金大發展。

    新規還首次規定基金管理人退出機制的觸發情形，明確了管理人的解散、破產及采取風險處置措施等三種退出情形，增強退出的可操作性，法規的體系結構由“準入-經營-監管”調整為“準入-經營-治理-退出-監管”。

    新規還強化了基金公司長期激勵約束機制、加強行業文化道德建設、突出公司治理及集團化運營等，與時俱進做出較大篇幅修訂。

    早在2004年，證監會就首次發布《證券投資基金管理公司管理辦法》，并在2012年進行了修訂。辦法實施以來，在規范基金公司發展方面發揮了重要作用。

    不過，隨著金融體制改革的日益深化和市場環境的深刻變化，基金行業面臨新的機遇和挑戰，有必要進行修訂完善。

    此次修訂堅持守住底線、問題導向、差異監管、立足發展的原則，致力打造多元開放、競爭充分、扶優限劣、進退有序的行業生態，努力打造管理科學規范、核心能力突出、國際一流的財富管理機構，促進行業高質量可持續發展，進一步提升服務實體經濟能力。