ESG基金業績分化 年內收益最多相差60個百分點

    “碳中和”“碳達峰”大背景之下，ESG（即環境、社會責任及企業管理）理念逐漸推廣?；鸸静季諩SG基金的力度加大，規模迅猛增長。但由于基金的行業配置差異較大，ESG基金的業績表現分化非常大。

    據Wind數據，截至8月10日，在今年以前成立的101只ESG主題基金中（僅計算A類份額），有6只年內收益率超過40%，2只超過50%。其中，創金合信氣候變化A的收益率為54.08%。同時，也有部分ESG基金表現欠佳，7只年內收益率告負，表現最差的虧損7.8%，與領先產品相差逾60個百分點。

    從持倉情況來看，業績領先的ESG基金多持有新能源概念股，創金合信氣候變化A、工銀瑞信生態環境均是如此。新能源行業符合環保、低碳的長期政策方向，近半年來板塊漲幅明顯。

    與此同時，持有白酒股比例較大的ESG基金表現欠佳，還有一些持有了較多港股互聯網公司。今年以來，白酒板塊估值回調幅度較大，互聯網公司也因政策變動而面臨較大市場風險，這些因素嚴重拖累了重倉基金的表現。

    作為ESG主題基金，ESG指標自然是重要的選股參考因素，不過基金經理享有較高的自由度，他們對行業配置的把握造成基金業績的明顯差異。

    北京一中型公募權益類基金經理表示，“有的ESG基金，為了博收益，重倉ESG評級較低的股票。比如，不少ESG基金重倉的白酒企業ESG評級就不高。”

    “我國ESG投資發展還不成熟，公募基金ESG投資以環保、低碳等行業主題基金為主，純ESG基金占比不高。由于基金經理對重倉行業的選擇存在較大差異，ESG主題基金的業績出現嚴重分化的現象也很常見。”上述權益類基金經理認為，隨著ESG評價指標有效性的逐漸增強，基金經理應當在選股框架中提高ESG指標的重要程度。

    國金基金主動權益投資部總經理、國金ESG持續增長基金基金經理張航指出，近年來，主動披露ESG信息的上市公司越來越多，符合ESG投資標準的標的也逐漸增加，投資端對ESG相關指標的重視程度也在增強。