公募基金要加快數智化轉型 構建新技術革命下的核心競爭力

    博時基金董事長 江向陽

    中央金融工作會議明確提出，要“深刻把握金融工作的政治性、人民性”，強調“堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨”“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”“培育一流投資銀行和投資機構”，以上是公募基金高質量發展的根本遵循。公募基金要加快數智化轉型，在新的技術革命浪潮中，把握核心技術，領先商業模式，打造一流資管機構的核心競爭力。

    歷史上新技術對于基金公司發展帶來巨大影響

    歷史上新技術深刻推動了資管行業的發展，改變了行業的商業模式和競爭格局，誕生了一些優秀的資產管理機構。貝萊德集團（BlackRock）和Betterment兩家公司是較為典型的商業案例。

    阿拉?。ˋladdin）是由全球最大的資產管理公司之一貝萊德集團于1988年開發的一個綜合投資管理平臺。隨著公司規模的擴大，貝萊德開始開發內部系統以處理復雜的投資組合風險分析和操作流程。到了1990年中期，阿拉丁成為一個集成平臺，不僅支持貝萊德內部的資產管理業務，也開始對外提供服務。目前根據統計，全球有超過200個機構客戶依賴這個平臺來監控和操作約20萬億美元的資產。阿拉丁通過提供實時數據、市場洞察力以及風險評估工具等功能，成為貝萊德核心的競爭力。

    Betterment是2008年成立于美國的智能資管公司，使用自動化算法為客戶提供投資建議和資產管理服務，低費率、無最低賬戶余額要求等特點吸引了廣泛用戶群體。它減少了對傳統人工財務顧問服務的依賴，使得普通人也能享受到專業級別的投資管理服務，創造了智能投顧的新商業模式。

    以上兩個案例充分說明了新技術對于資管行業革命性的推動作用。過去幾年，中國的資管公司聚焦數據整合、流程再造、系統打通等問題，已加速建立起一體化的數字平臺。在新的智能化技術下，中國基金公司要加快從以“數字化”為主導向以“智能化”為主導的新發展階段邁進，以數智化對全價值鏈深度賦能，探索數智化下的新業務模式。

    基金公司在智能化轉型中面臨挑戰

    隨著大模型的快速進化迭代，智能化的浪潮加速來臨，智能技術可以在銷售服務、投資管理、中后臺全價值鏈地為金融機構實現降本增效，例如生成式人工智能可以提升金融機構與客戶互動的響應時效和清晰程度，使客戶經理更精準的識別客戶需求；協助投資團隊定制化選股、撰寫產品業績報告等，大幅提高投資經理管理組合的個股數量邊界和效率。但基金公司推進數智化轉型也面臨一些約束和挑戰。

    首先，數智化對資源投入的要求較高。智能化對各資產管理公司的人力、算力投入都提出更高要求，在短期內需要較大的資源投入。另一方面，數智化下的新模式還在探索中，現有的數智化轉型的資源投入不一定帶來確定性的效率和經營效益提升。如何平衡投入和效益的關系，做好規劃，對基金公司而言是一個挑戰。

    其次，數智化下技術和業務的緊密融合需要組織架構的敏捷反應。數智化技術迭代非?？?，需要技術和模式甚至是組織架構的敏捷反應才能跟上新技術的進步，實現技術和業務的完美融合。一方面應對智能化帶來的變革需要業務部門和技術部門密切協作，對基金公司已有管理架構提出挑戰。另一方面大模型進化可能超出預期，如何保證已有投入能及時跟上技術的變化，如何保證組織能夠靈活變革適應技術的落地是一個挑戰。

    最后，智能化帶來的網絡安全威脅在不斷增加，要切實提高數智化下的風險控制能力。智能化下的數據系統安全的環境更加復雜，基金公司需要將安全風險的防護放在首位，搭建可靠安全的數智化平臺。

    大力推進數智化轉型，打造一流投資機構

    基金公司要加速推動業務與技術緊密結合，發揮科技是第一生產力的特性，對內提質增效，促進流程機制變革，對外以客戶為中心，創造新的服務模式，促進商業模式的創新，全面深刻的進行數智化的轉型。

    首先，要保持戰略引領和戰略投入。數智化轉型是自上而下的深刻業務變革，必須保持戰略的重視和引領，加強戰略的規劃和數據的治理。要保持戰略定力，優化資源投入，加大引進數字化人才，尤其是智能化人才，培養強大的科技團隊。

    其次，要推動技術與業務的融合。要充分利用智能技術驅動的分析能力加強客戶畫像能力、投資能力和風險控制等中后臺管理能力的提升?？萍既藛T要深入理解業務邏輯，確保IT資源配置與項目的業務目標緊密結合，加強業務與技術之間的協同，避免溝通效率低下、開發周期長的問題。要建立打通技術和業務的敏捷型、創新型的組織架構。

    第三，要運用智能化加速迭代升級。IT開發已經展現出低代碼化、智能化趨勢，資產管理公司應該更加關注并開始應用低代碼開發技術。低代碼平臺是允許用戶通過圖形化界面和配置來創建應用程序，平臺通常提供拖放式的操作界面，非技術人員可以快速搭建應用程序的用戶界面和數據庫管理。智能化趨勢使得低代碼平臺變得可行，通過減少開發時間和成本，加速業務與技術的融合，能夠加快資產管理公司的數智化轉型速度。低代碼平臺將在資產管理公司的數智化轉型中扮演越來越重要的角色，使得智能化的快速迭代和深度融合成為可能。

    第四，要注重風險的防范。技術是雙刃劍，在新技術運用中要牢記風險管控，保證新技術運用的安全可靠。

    新的智能化革命已經到來，中國基金公司將不斷加大新技術投入，加快新模式探索，運用新技術大幅拓展提升投資研究和服務客戶的能力邊界，構建面向未來的新技術條件下的核心競爭力，打造一流投資機構。

（編輯 何帆）