超百只QDII基金限額申購 投資者仍需關注風險

    本報記者 吳珊 見習記者 彭衍菘

    4月29日，工銀瑞信基金公告，將恢復辦理旗下“印度基金LOF”的申購業務。從該產品暫停申購至今，已過去兩個月，此次恢復申購業務但限額100元。

    據記者統計，截至4月29日，有113只QDII（合格境內機構投資者）基金處于限額申購狀態。其中，有7只（剔除分級基金，下同）QDII基金的申購金額單日不超過100元。

    多位受訪人士表示，這表明相關基金管理人對于產品風險評估有所調整。實施限購，可能是基于海外市場近期波動加劇、溢價風險顯現等原因。中小投資者需要理解QDII產品申贖規則，謹慎追高近期火熱的QDII產品，避免過度集中投資于某一類產品。

    記者進一步梳理發現，上述113只限額申購的QDII基金，數量約占到全部QDII基金的四成。

    南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，限購措施可以幫助基金公司控制基金規模，避免超出國家外匯管理局審批的投資額度上限。

    此外，二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值即出現大幅溢價也是基金限購的重要原因。

    從上述正在限額申購的QDII基金收益情況來看，今年以來超六成產品收益為正，其中有31只回報率超5%。比如，同樣投資印度市場的宏利印度股票（QDII）目前單日限額500元，規模10億元，年初至今，回報達7.46%。目前，83只QDII基金出現溢價。

    印度基金LOF也出現類似情況。今年1月底，工銀瑞信基金曾針對該產品接連發布4份溢價風險提示公告，提示投資者關注二級市場交易價格波動。2月28日，工銀瑞信基金公告稱，為保護基金份額持有人利益，暫停印度基金LOF的申購、定期定額投資業務。此后的一個月，又見工銀瑞信基金陸續發布15份該產品的溢價風險提示公告。直到4月29日，隨著交易價格趨于合理區間，才開始恢復單日不超過100元的申購業務。

    這只是QDII基金經歷海外波動的一個縮影。今年以來，海外市場波動進一步加劇，多只QDII基金凈值震蕩下行。年初至今，已有115只QDII基金最大回撤超過10%，數量上約占四成。

    “當基金凈值與二級市場價格出現背離時，基金公司會暫停申購業務或實施限額以防范溢價風險。”排排網財富管理合伙人夏盛尹向《證券日報》記者表示，QDII基金適合那些尋求境外投資以及希望分散風險的長期投資者，但投資者也需要注意境外市場的高波動性以及可能存在的匯率風險，以合理配置資產。

（編輯 孫倩）