本報記者 呂東
上市銀行配股如火如荼之際，非上市銀行也來“蹭熱點”了。進入四季度以來，非上市銀行配股方案層出不窮，截至目前已有6家非上市銀行配股主案獲監管部門批復同意。
雖然同為“配股”，但與上市銀行的再融資這種外源性資本補充方式截然不同的是，非上市銀行的配股方案，則是將利潤通過轉增股本以增厚注冊資本。而這種通過放棄現金分紅以提升自身內源資本積累的做法，對于盈利能力較弱，資本充足率較低的眾多非上市中小銀行來說，同樣是一種增厚資本的一條捷徑。
同為“配股”
兩類銀行大不同
由于當下銀行板塊估值處于低位，加之“優惠”的配股價格，在資本補充的大背景下，曾消失7年之久的上市銀行配股，自去年年底起再度熱絡起來，多家上市銀行推出或完成了配股計劃。
與之同步，非上市銀行的配股方案同樣層出不窮。銀保監會官網信息顯示，僅進入四季度以來，就有包括陜西米脂農商行、江川興福村鎮銀行在內的6家非上市銀行配股方案獲得多地銀保監會派出機構批復同意。
同為配股方案，但這與上市銀行再融資的配股則南轅北轍。
眾所周知，上市銀行所進行的配股作為外源性資本補充的一種，通過向全體股東配售股份，將所募集資金補充本行的核心一級資本，進而提高資本充足率。而非上市銀行的配股方案，雖然同樣冠以“配股”名稱，但實際則是將年度的股金紅利向股東轉增股本。
“非上市銀行的‘配股’，并沒有向全體股東募資，而是直接將利潤進行轉股從而增加注冊資本金，這實際上一種內源性資本補充的手段。”北京德和衡律師事務所合伙人律師陳爽爽在接受《證券日報》記者采訪時表示，根據相關規定，由于銀行等金融機構股權變動幅度超過5%，都需要監管部門審核批準。
為立足長遠發展需要，商業銀行也更加注意提升內源性資本補充。“少分紅、多留存”的原則被各家銀行愈發重視，而非上市銀行將利潤轉為增加注冊資本的配股方案就是這一原則的具體表現。顯然，在復雜的經營環境下，銀行也更加注重利潤分配與資本補充的關系。
上述配股方案獲批的非上市銀行，均為農商行及村鎮銀行，而這些銀行普遍盈利較少，資本充足率壓力較大且抗風險能力弱。
對外經濟貿易大學金融學院教授賀炎林對本報記者指出，可持續的內源性資本補充的資金來源主要為銀行留存利潤，過渡現金分紅會導致銀行自身內源資本積累速度放緩。非上市銀行配股方案中將利潤轉增股本的做法好處在于，銀行不用真金白銀分紅，使得銀行資本金和抗風險能力有所提高，并為達到監管部門要求的資本充足率指標打下基礎。
面對后續可能面臨更為嚴格的資本監管要求，各家銀行都在合理安排利潤分配。除了將利潤轉為提升注冊資本外，記者注意到，部分銀行在去年的分紅方案中也降低了現金分紅比例，以期通過適當減少現金分紅增加留存利潤從而夯實內源性資本。如去年的喀什銀行就曾把原股東大會通過的分紅方案進行了修改，修改后的新方案的現金分紅金額較原方案減少20%。
同時推出配股與定增兩方案
有銀行欲“兩條腿”走路
對于一些資本充足率偏低的農商行或村鎮銀行來說，若想增厚資本，恐怕還需要“兩條腿”走路，除留存利潤提升內源性資本外，還要同時加大外源性補充資本力度。
就在本周，銀保監會安慶監管分局同時批準了安徽岳西農村商業銀行配股和定向募股兩個不同方案的申請，該行不但欲將利潤轉股以提升注冊資本，還將通過定增方式以增加核心一級資本。
銀保監會安慶監管分局批復的文件顯示，原則同意岳西農商行配股方案，該行將用4090.56萬元的股金紅利，對2018年至2020年度在登記在冊的股東轉增股本。配股完成后，按規定的程序和要求履行變更注冊資本手續。
當天同時批復的該行2021年定向募股方案顯示，其定向募股不超過1億股股份。批復同時要求該行，應嚴格審查股東資質和資金來源，在確保股權結構符合監管要求的基礎上，做好變更股權及股東資質的行政許可申請工作。
近年來，伴隨著資本消耗持續增加，商業銀行愈加頻繁的通過定增這一工具提升資本充足率水平。因可以補充寶貴的核心一級資本，定增更是成為數量眾多的中小銀行最為廣泛使用一種資本補充工具。
賀炎林對記者表示，定增申請的順利通關，將會對銀行資本充足率的提升起到較大幫助。銀行實施定增，在增強的資本實力和抗風險能力的同時，還可以通過引進新的戰略投資者，優化股權結構。“長遠看，外源性資本補充與內源性資本補充的緊密結合，方能更好地維持銀行合理的資本充足率水平。”
（編輯 才山丹）
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