備足糧草面對兌付“高峰” 信托風險準備金三年復合增長率近20%

    6月份兌付規模達7500億元

    ■本報記者 徐天曉

    不斷發生的違約風險事件讓市場關注信托行業的風險。近日，普益標準發布。研究報告顯示，盡管信托行業下半年要面臨較大的兌付壓力，但機構對風險的準備相對充足，風險項目情況較2016年有明顯改善。

    數據顯示，截至2017年年末，67家公司（一家未披露）準備金合計330.02億元，平均每家4.93億元，相較于2014年平均每家2.87億元，年均復合增長率19.74%。

    風險準備金

    三年復合增長率近20%

    普益標準近日統計了信托公司2017年年報中披露的風險管理相關指標。數據顯示，截至2017年年末，67家公司（一家未披露）準備金合計330.02億元，平均每家4.93億元，相較于2014年平均每家2.87億元，年均復合增長率19.74%。從機構看，風險準備金超過10億元的公司共7家，5-10億元之間的共21家，34家公司準備金在1-5億元之間，僅5家公司準備金低于1億元。

    從具體公司來看，根據普益標準的統計，記者發現風險準備金最高的信托公司為中信信托，為15.79億元，其近三年的年復合增長率為13.76%。中信信托為管理信托資產規模最高的信托公司，截止到去年年末管理信托資產規模高達1.99萬億元。平安信托排名第二，其截止到2017年年末風險準備金13.77億元。值得注意的是，排名第三的是中鐵信托，其風險準備金規模為12.53億元，近三年年均復合增長率高達30%。

    風險項目及賠償方面，普益標準統計數據顯示，2017年年末，68家信托公司的信托賠償準備金合計221.12億元，當前準備金總額雖然和標準值依舊有一段差值，但準備金的覆蓋率在不斷上升；并且賠償準備金占所有者權益的比重在連年提升，反映出行業整體抗風險能力的提升。

    另外，從信托公司的凈資本指標上也能看出信托公司的抗風險能力。對于金融機構而言，除了常規的凈資產外，還有凈資本作為考核指標之一。凈資本/凈資產的比值高低一定程度上表現出了公司的變現能力、應急能力、資金周轉能力。比值越高，在風險情況發生時，處理方式會更加游刃有余。統計數據顯示，2017年凈資本/凈資產比值超過80%的信托公司有35家，超過半數，且這部分公司在近4年的比值大多呈現穩重有升的態勢，僅少數出現明顯下降。

    2017年，68家信托公司中，披露凈資本/各項風險資本之和指標的有63家，2017年的整體比值與2016年相比有一定差距，但是多數公司的比值變化較小。僅3家公司的比值超過300%，19家公司比值在200%-300%之間，其余41家公司比值在100%-200%之間。

    風險水平整體好轉

    6月份兌付規模最高

    近期，信托行業面臨一系列違約事件。這讓人再次關注信托產品的兌付問題。

    事實上，信托項目的風險水平整體有所好轉，中國信托業協會數據顯示，截至2017年年末，信托行業風險項目有601個，比2016年年末增加56個，比2017年三季度增加7個；風險項目規模為1314.34億元，較2016年年末的1175.39億元同比增長11.82%，較2017年三季度的1392.41億元環比下降5.61%；全行業不良率水平為0.50%，較2016年年末的0.58%下降了0.08個百分點，較2017年三季度的0.57%下降了0.07個百分點。“盡管在管理信托資產規模穩步增長的背景下，全行業不良率水平在持續下降，但風險項目個數和規模的同比上升態勢依然不容忽視。信托公司應進一步增強防范風險的意識，提高防控風險的效率，豐富化解風險的手段，和其他金融行業一道，在監管層指引下，嚴守不發生系統性金融風險的底線。”分析人士指出。

    普益標準表示，2018年信托業在產品到期的兌付環節面臨較大的壓力，機構需持續關注產品“募投管退”中的“退”；機構對風險的準備則相對充足，風險項目情況較2016年有明顯改善，且機構的賠償準備也相對充分。

    從絕對數量來看，2018年到期的信托產品數量及規模較2017年都有較大幅度的提升，行業面臨的兌付壓力較大。數據顯示，2018年信托業全面到期產品數量將達到15026只，到期規模將達到6.19萬億元，產品兌付方面，從今年6月份開始，到期的信托產品，不論是數量還是規模都將保持在較高水平，信托公司面臨的兌付壓力較往年比明顯增加。具體來看，從6月份至12月份的7個月中，兌付規模最高的為6月份，規模達到7536億元，其次為9月份，規模位5496億元。