9月13日券商晨會研報匯編

    【興業證券】

    電新：重點推薦：（1）降成本、提技術背景下，行業加速洗牌，市場份額進一步向龍頭集中；（2）主流供應鏈龍頭牢牢鎖定整車端主流車企與主流車型，跟隨放量有保障的環節：動力電池（寧德時代、億緯鋰能）；鋰電材料（創新股份、杉杉股份、新宙邦）；軟包新方向（新綸科技）；電機電控細分龍頭（匯川技術）。

    港股：目前風電運營商板塊已經回調至歷史低位以下，估值吸引力高。我們推薦每年有穩定風電裝機，并同時運營天然氣分銷業務的新天綠色能源（956.HK）；同時建議關注受限電改善利好的標的：龍源電力（916.HK）和華電福新（816.HK）；以及裝機區位優異，估值回到歷史底部的華能新能源（958.HK）。

    【安信證券】

    交運：盡管快遞行業增速進入換擋期，但受益于網購的持續高速增長，我們預計未來五年快遞行業仍將保持較快增長，18年重點關注需求端的變化，如拼多多的崛起一方面帶來新的增量需求，另一方面有利于減少通達快遞公司對于淘系的過度依賴；標的上我們重點推薦韻達股份，長期看好順豐控股，關注份額逐步回升的圓通速遞與申通快遞。

    其他：1）農村人居環境整治再獲政策支持治污市場將擴圍

    博世科、龍馬環衛、國禎環保

    2）中俄合作注入新動力考慮啟動千億美元聯合項目

    萬和電氣、安利股份

    3）8月新能源汽車銷量大幅改善行業旺季即將到來

    當升科技、寒銳鈷業

    4）港珠澳大橋通車等待東風粵港澳大灣區建設加速

    華夏幸福、達安股份、廣日股份、珠江實業

    5）北斗系統國際化應用取得新突破千億市場受關注

    合眾思壯、振芯科技、海格通信

    6）兩利好催熱通信板塊吸金逾億三大反彈基礎助5G迎機會

    中際旭創、立昂技術、縱橫通信、億聯網絡

    【中泰證券】

    軍工：重點關注優質軍工白馬（中航沈飛、中航機電、中直股份、中航光電、中航飛機、航天發展、中航電子、航天電器），同時建議關注湘電股份、海格通信，改革線關注杰賽科技、國?？萍?、四創電子，民參軍關注康達新材、泰豪科技、東土科技。

    券商：我們認為，金融去杠桿持續推進，券商行業處于轉型期，龍頭占據規模優勢，評級+場外期權創新資格落地，行業業務集中度有望進一步提升，市場底部存在向上空間，關注龍頭中長期機遇。目前行業處于估值低位，整體估值1.10*2018EPB，建議持續關注中信、華泰、招商等。

    【華泰證券】

    機械：1）立足于市場橫向拓展，從非標領域向標準化領域滲透，關注新松機器人、拓斯達；2）立足于核心技術突破，強化成本和供應鏈把控，關注埃斯頓、匯川技術；3）中長期來看，全產業鏈布局或是國產品牌的共同目標。

    汽車：我們認為若韓系車企供應體系進一步開放，對中國本土優勢零部件企業或是機遇，可關注華域汽車、福耀玻璃、星宇股份和拓普集團等優秀自主零部件企業。

    金融：我們認為未來銀行發展需關注以量補價的策略，尤其看好中小銀行資產擴張對業績修復的彈性。預計未來資產增速將進入上升通道，銀行利潤驅動力從息差向規模過渡，基本面穩健，估值有支撐。優先把握資本充足、輕資本戰略路線明確的標的。推薦招行、光大、上海、平安。