深交所全面強化一線監管 嚴守風險防控底線

    2017年被金融業稱為“史上最嚴”監管年。這一年，深交所全方位加強一線監管，切實扛起一線監管職責，不僅在部分意欲擾亂市場秩序的參與方頭上懸掛“達摩克利斯之劍”，更是市場平穩有序運行的“宙斯之盾”。

    一年采取2282次

    自律監管措施

    2017年累計采取2282次自律監管措施，是前一年的1.72倍；對存在異常交易行為的賬戶采取152次監管措施；累計向證監會上報異動線索210余起，創近幾年來新高。

    數據背后，是深交所對交易監管盯得緊。深交所有關負責人介紹，2017年以來，針對市場形勢與監管要求的變化，主動發揮貼近市場、市場反應靈活快速的優勢，著重從異常交易行為監管入手，采用更有約束力的監管措施，切實做到有異動必有反應，有違規必有查處，強化交易一線監管。

    有關專家表示，嚴重違法違規行為或重大市場風險在早期往往表現為異常交易行為，需要立足抓早抓小的風險防控原則，及時發現并妥善處置異常交易行為。

    對此，深交所從加強異常交易行為監控力度、強化對概念股及退市股票交易監管兩大方面著手，抑制二級市場股票炒作，打擊證券違法違規行為，嚴防退市交易風險，保護投資者合法權益。

    此外，深交所還加強并完善異動線索上報與協查工作。2017年，深交所累計完成對外數據協查498次，積極配合司法機關和稽查部門辦案，助力打擊證券市場違法違規行為。

    兩路并進提高監管效能

    建立“以監管會員為中心”的交易行為監管模式是新形勢下交易監管的一項重大創新，其核心是督促會員履行客戶交易行為管理職責，形成“交易所管會員，會員管客戶”的分層分級交易監管模式。

    據介紹，為全面推進相關工作落地，深交所從以下四方面發力，制定配套方案，并取得積極進展。一是充分發揮理事會專門委員會作用；二是制定會員客戶交易行為管理相關規則；三是強化對會員的履職評價和監督檢查；四是加強針對會員的合規培訓。

    數據顯示，2017年上半年深交所對102家具有經紀業務的會員進行客戶管理效果綜合評價，聯合上交所、當地證監局對9家會員開展現場檢查；9月底，深交所針對廣深地區經紀業務規模較大或客戶交易行為管理評價較低的11家會員，召開兩場專題座談會，傳達監管要求，表明監管態度；深交所2017年對13家會員采取警示、約見談話等監管措施14次。

    如果說，加強會員監管是推動監管前移，那么全面強化上市公司監管，則是深交所主動出擊緊盯嚴管市場熱點，嚴防嚴控嚴懲市場亂象，著力凈化市場環境。

    據相關負責人介紹，2017年，深交所以信息披露為中心，持續深化“刨根問底”式全面監管理念，以“打破沙鍋問到底”的精神，對上市公司敏感風險事件及時反應、主動出擊。

    統計數據顯示，深交所2017年共向上市公司及其相關方發出監管問詢函件3618份，內容涉及上市公司信息披露、并購重組、對外投資、規范運作等方面，發函數量較上年大幅增加。

    值得注意的是，深交所還在事后違法違規處罰上，加大對上市公司違法違規行為的打擊力度。2017年，深交所全年累計發出關注函400份，監管函398份，對上市公司及相關責任人給予公開譴責143次、通報批評343次。

    對此，業內人士點評稱：“緊鑼密鼓的專項行動體現出交易所對違法違規現象不留死角的高壓態勢。”

    不斷豐富監管手段

    長期以來，交易所一線監管手段較為單一。其中，針對監管對象等市場參與主體開展面對面的現場檢查實踐不多，為此，深交所2017年成立合規檢查部，探索開展形式多樣的現場檢查工作，不斷完善標準和流程，切實履行監管職責，提升對上市公司等相關市場參與主體的監管效能，增強一線監管的針對性、有效性和威懾力。

    2017年以來，深交所穩步開展上市公司聯合現場檢查，積極落實與各地證監局簽署的《監管協作備忘錄》，先后派出50余人次參與四川、深圳、寧夏等地證監局的29個上市公司聯合現場檢查項目，檢查內容涉及恢復上市、關聯交易、信息披露、并購重組等。通過聯合檢查，深交所與證監會派出機構逐步探索建立了高效、順暢的合作監管機制，有效形成系統內監管合力。

    與此同時，用好大數據、人工智能等新技術，不斷提高科技監管能力，同樣是交易所豐富一線監管手段面臨的重要課題，也是新形勢下做好一線監管工作的必然選擇。

    在交易監管方面，深交所在自主研發的大數據監察系統基礎上，穩步推進新一代監察系統建設工作；在公司監管方面，深交所運用文本挖掘、云計算等信息技術，探索構建上市公司畫像圖譜、公司與股東行為特征分析體系，提升發現線索的能力；在風險監測預警方面，深交所積極利用大數據技術，不斷提升對股市債市、股票質押、融資融券、分級基金等重點業務和領域的風險監測能力，積極推進風險監測監控平臺搭建工作。

    對于今年的工作部署，有關負責人表示，深交所一線監管工作將繼續深入貫徹落實黨的十九大、中央經濟工作會議和全國金融工作會議精神，按照證監會黨委統一部署，全面加強黨的領導和黨的建設，持續深化依法全面從嚴監管，抓重點、補短板、強弱項，進一步強化監管能力建設，扎實做好風險防控工作，把防范化解重大風險作為首要核心任務，牢牢守住不發生系統性金融風險底線，確保資本市場持續穩定健康發展。