上交所從嚴監管控股股東 資金占用違規擔保行為

    昨日，上交所集中對*ST保千、*ST工新和*ST天業這3家公司的資金占用和違規擔保行為作出處理，對有關責任人予以了頂格處分。上交所快速反應從嚴監管，第一時間發現重大資金占用跡象后，即督促公司核實情況、挽回損失。公開認定*ST保千、*ST天業實際控制人（時任董事長）、*ST工新時任董事長終身不適合擔任上市公司董監高等職務。

    上交所在一線監管實踐中，關注到在外部資金環境緊張的情況下，控股股東通過向上市公司出售資產套取現金的情況比較集中。臨近年末，此類情況又有所抬頭。截至2018年12月中旬，上交所發現存在重大疑點的此類交易39單。今年11月至12月中旬，監管中新發現的可疑不當資產交易17單，交易單數和涉及金額明顯上升。

    具體來看，這些交易有幾個方面的特征：交易主體以中小民營企業為主，控股股東資金緊張；交易對手一般為控股股東或相關方，有較強的利益輸送動機；標的資產基本質量不佳、溢價偏高，合理性存疑；支付方式以現金為主，且金額較大；程序上，部分交易還存在規避股東大會、快速交易的嫌疑。此類交易比較突出的表現是其從“面”上看并無違規之處，以股東出售資產的形式推進，資金流出后監管處置難度比較大。

    上交所指出，從這些資金占用違規案例來看，上市公司董監高缺位比較明顯，很少主動提出疑問或者要求核實，更少表示不同意見；對于提交股東大會審核的交易，中小股東行權意識不強，在關聯方回避的情況下，相關交易依然能順利通過；相關中介機構，多數忽視交易實質。這些情況表明，目前市場約束機制還存在比較明顯的不足。

    上交所表示，落實好中央經濟工作會議精神，其中重要的一項任務，就是要規范上市公司行為，提高上市公司質量，夯實資本市場發展基礎。下一步，上交所將依據監管實踐，對控股股東及實際控制人制定行為規范；對上市公司董監高，進一步細化履職要求，明示相關責任；加大對中介機構問責力度，督促其切實發揮“看門人”職責；服務好中小投資者，進一步加強投資者教育，努力培育提高其行權意識和風險識別能力。