證監會發布規定加強私募監管 明確提出“十不得”

    證監會昨日發布實施《關于加強私募投資基金監管的若干規定》，進一步重申和強化私募基金行業執業的底線行為規范，形成了私募基金管理人及從業人員等主體的“十不得”禁止性要求。

    自2013年私募基金納入證監會監管以來，私募基金行業取得快速發展并發揮著重要作用。數據顯示，截至2020年底，已登記私募基金管理人2.46萬家，已備案私募基金9.68萬只，管理規模15.97萬億元。截至2020年三季度，私募股權基金、創業投資基金為實體經濟形成股權資本金7.88萬億元。私募基金行業在快速發展同時，也伴隨著各種亂象，近年來以阜興系、金誠系等為代表的典型風險事件對行業聲譽和良性生態產生重大負面影響。

    證監會相關部門負責人表示，證監會全面總結私募基金領域風險事件的發生特點和處置經驗，通過重申和細化私募基金監管的底線要求，讓私募行業真正回歸“私募”和“投資”的本源，推動優勝劣汰的良性循環，促進行業規范可持續發展。

    從《規定》具體內容來看，首先其規范了私募基金管理人名稱、經營范圍，并實行新老劃斷。名稱上，私募基金管理人應當統一規范，標明“私募基金”“私募基金管理”“創業投資”字樣。經營范圍上，應當標明“私募證券投資基金管理”“私募股權投資基金管理”“創業投資基金管理”等字樣。業務范圍上，要求私募基金管理人聚焦投資管理主業，不得從事與私募基金管理存在沖突或無關的其他業務。

    其次，在優化集團化私募基金管理人監管方面，《規定》要求私募基金管理人在登記時如實披露其出資結構，嚴禁出資人代持、交叉持股、循環出資等行為?！兑幎ā吩试S同一主體設立兩家以上私募基金管理人，但應確保集團能對其控制的各管理人說得清楚、控制得住、負得起責。

    《規定》還重申了私募基金應當向合格投資者非公開募集，進一步細化《私募投資基金監督管理暫行辦法》合格投資者的范圍，對國務院金融監督管理部門監管的資產管理產品不再穿透核查，不合并計算投資者人數，為私募基金引入長期資金掃除制度障礙。

    另外，《規定》還明確私募基金財產投資要求，著力引導私募基金回歸證券投資、股權投資等，對各類嚴禁投資的行為提出明確要求。同時，遵從商業慣例，《規定》允許私募基金以股權投資為目的，為被投企業提供短期借款、擔保，借款或者擔保余額不得超過該私募基金實繳金額的20%。

    此外，《規定》還強化私募基金管理人及從業人員等主體規范要求，嚴禁基金財產混同、資金池運作、違規自融、不公平對待基金財產和投資者等違法違規情形。

    為平穩過渡，《規定》針對不符合規定的存量私募基金管理人，通過實行新老劃斷、設置過渡期等予以分類處理。同時將結合整改情況，對主動提前完成整改的私募基金管理人，給予適當的差異化監管和自律安排。

    市場人士認為，本次發布《規定》是貫徹落實有關防范化解私募基金行業風險要求的重要舉措之一，其將進一步引導私募基金行業樹立底線意識、合規意識，對于優化私募基金行業生態也具有積極意義。

    證監會表示，下一步將按照“建制度、不干預、零容忍”總體要求，進一步完善私募基金法律法規體系，夯實加強私募基金監管的制度基礎。同時，證監會將加大政策支持力度，統籌加強私募基金監管和促進行業規范可持續發展，進一步發揮私募基金在提高直接融資比重、支持創業創新、服務實體經濟和居民財富管理等方面的重要作用。