作為市場中體量最大的機構資金，基金持倉變動及持倉股的特點一直是投資者關注的焦點?！蹲C券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，基金今年一季度共計持倉1859只個股，按個股一季度末收盤價測算，總持倉市值為10239.51億元。從行業分布來看，食品飲料（1107.00億元）、醫藥生物（1081.20億元）、電子（1019.66億元）、銀行（828.81億元）、非銀金融（796.00億元）和家用電器（658.85億元）等成為基金一季度重倉的六大行業，基金一季度總持倉市值均在500億元以上。
食品飲料作為基金的第一重倉行業，其二季度以來市場表現也十分驕人，截至昨日累計漲幅為12.32%，在28類申萬一級行業中排名第一，也是惟一一類二季度以來累計漲幅在10%以上的申萬一級行業。從行業內部來看，基金一季度共計持有55只食品飲料股，其中貴州茅臺（306.80億元）、伊利股份（216.67億元）、五糧液（169.06億元）、瀘州老窖（99.86億元）、洋河股份（45.54億元）、山西汾酒（41.55億元）、水井坊（30.00億元）和口子窖（26.78億元）等8只個股一季度末基金持股市值均超過25億元；另外，雙匯發展、舍得酒業、古井貢酒、中炬高新、涪陵榨菜和青島啤酒等食品飲料股基金一季度持倉市值也均在10億元以上。
記者梳理近期券商研報發現，表現強勢的食品飲料板塊后市走勢仍被多家機構看好。招商證券表示：A股“入摩”將使食品飲料板塊的估值體系重構，短期“入摩”帶來的增量資金盡管有限，但隨著境外資金比重的增長，食品飲料行業估值有望繼續提升，其中白酒子板塊有望迎來超長景氣周期，建議關注一線龍頭及全國化次高端酒。民生證券表示：從2018年一季報總體業績來看，食品飲料行業業績增長仍較為穩健，開局勢頭良好，繼續推薦白酒、調味品、保健品、休閑食品等細分領域的投資機會。
在其余五大基金重倉行業中，二季度以來，醫藥生物、家用電器表現也較為突出，累計分別上漲8.00%、1.40%，均跑贏同期大盤（滬指期間上漲0.77%），而銀行、非銀金融、電子均出現不同程度下跌，期間跌幅分別為：0.14%、0.86%和4.11%。
在醫藥生物板塊整體走強的背景下，醫藥生物作為基金一季度的第二大重倉行業，其持倉的個股也普遍實現較好表現，179只上市交易的基金持倉股中，120只個股二季度以來股價表現跑贏同期大盤，其中39只個股近3個交易日內股價創出年內新高，10只個股在近3個交易日內股價創出歷史新高，其中6只股價創歷史新高個股一季度末基金持股市值均超過20億元，按基金持倉市值從高到低依次為：樂普醫療（62.33億元）、通化東寶（46.25億元）、華東醫藥（41.38億元）、愛爾眼科（40.92億元）、云南白藥（26.22億元）和片仔癀（22.63億元），這6只個股后市表現仍受到機構的普遍看好，近30日內機構給予的“買入”或“增持”等看好評級家數均在10家及以上。
值得一提的是，在A股“入摩”進入倒計時的背景下，相關成份股扎堆的銀行、非銀金融板塊后市機會也受到機構的普遍期待。其中，中泰證券表示：金融股納入MSCI成份股市值占比最大，超過15%，其中包括31只非銀股（保險4家、券商25家、多元金融2家），成功“入摩”將對市場情緒有所提振，交易額有望回升，看好資本實力雄厚、業務儲備豐厚、穩定性強的大型券商以及單項業務能力突出、彈性較高的中小型券商。萬聯證券表示：在海外機構投資者比重逐漸上升的背景下，根據歷史經驗銀行更容易受到投資風格穩健的海外機構投資者青睞，長期看資金的穩步流入利于銀行板塊估值提升。
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