8月以來險資密集調研近700次 消費等板塊被險資“鎖定”

    保險機構對A股上市公司的調研情況，一定程度上反映出長線資金最青睞的投資領域及選股最新動向。

    數據顯示，8月以來（8月1日—9月17日），84家保險公司及保險資管公司累計調研684次，涉及241家上市公司。其中，“中小創”類企業就有449次，是保險機構重點調研對象。分行業看，電子元件、應用軟件最受青睞。

    四季度將至，保險資產人士建議重點關注兩大領域：一是周期龍頭+消費板塊，二是泛高端制造業。

    “國壽系”調研最勤奮

    據統計，8月以來保險機構共對241家企業展開調研，調研總次數達684次。其中主板企業調研107次、中小板258次、創業板191次、科創板64次。

    從調研次數來看，“國壽系”最勤奮，共調研了89次。其中，國壽養老69次、中國人壽股份18次、中國人壽（集團）2次。今年以來，“國壽系”共參與舉牌5家上市公司，其中，對萬達信息的持股比例最高，達到24.11%。

    除“國壽系”積極調研以外，長江養老、平安養老、太平養老以及前海人壽“踩點”均較積極，調研次數均超過25次。

    上述險企重點關注的上市公司包括昊海生科、海鷗住工、洽洽食品、建龍微納、珠江啤酒、堅朗五金、松井股份、南微醫學等。此外，國華人壽、交銀康聯人壽、上海人壽、中國人壽、人保養老等也相繼調研了晨化股份、松井股份、矩子科技、衛寧健康、洽洽食品、金財互聯等。

    在被調研的241家企業中，洽洽食品、宏發股份、邁瑞醫療和兆易創新是保險機構最為密集調研的對象。

    數據顯示，洽洽食品接受了國壽養老、長江養老、前海人壽、交銀康聯人壽等25家保險機構調研，調研內容包括公司對細分品類的規劃、公司在新渠道方面的拓展、堅果店中店開拓進展、對超市的選擇指標等。

    同時，宏發股份獲得國壽養老、長江養老、平安養老、國華人壽等21家保險機構調研，調研內容包括低壓電器的未來規劃以及今年收入情況等。

    電子元件等板塊調研度高

    數據顯示，電子元件板塊被險企調研62次，應用軟件板塊被調研34次，其次是工業機械板塊和建筑產品板塊，調研次數均為28次。

    具體來看，電子元件板塊中，歌爾股份、立訊精密、東山精密、生益科技受到關注較多，應用軟件板塊中的衛寧健康、廣聯達、啟明星辰受到關注較多。

    川財證券電子團隊表示，電子元件板塊上半年業績表現優異，主要受5G高速傳輸和高頻通信的需求驅動，帶來公司訂單數量增加。隨著5G建設的不斷推進，2019年末至2020年將迎來5G換機潮，建議關注消費電子板塊業績優質標的。

    安信證券認為，隨著手機產品功能的復雜化、多元化的加深以及5G通信網絡的滲透度提高，汽車電子化以及新能源汽車的普及，被動元器件將向高性能、小型化、高穩定性、高附加值發展，長期看好被動元器件。

    看好順周期板塊

    四季度將至，險資將如何布局？

    “目前較看好順周期行業，包括傳統‘鐵公雞’在內的鋼鐵、水泥及地產后周期相關行業，以及‘大金融’板塊，這些順周期行業在經濟修復上行時期往往有較好表現。”昆侖資產首席宏觀研究員張瑋表示。

    張瑋透露，目前市場傾向于預計三、四季度單季GDP增速在5.5%以上，盡管二季度以來貨幣流動性邊際收緊，但寬信用格局沒有改變。此外，10月底前集中完成1.5萬億元債務發行，將助推基建投資。綜合考慮項目從融資到開工的時間傳導，今年四季度經濟表現會相對較好。

    他表示，這主要涉及到市場所謂的風格切換以及估值模型的定價問題，當經濟上行時，順周期行業往往會有好的表現。

    某保險資管機構人士表示，今年以來消費電子、醫藥、娛樂等板塊大漲，當前估值已至高位，看好抗通脹標的的投資價值，比如黃金、有色金屬或周期性板塊，預計四季度這些板塊供給端和需求端均會發力。

    國壽資產相關人士認為，關注周期龍頭+消費板塊，首先是短期經濟基本面改善，工業生產資料的下游需求向好，尤其是基建鏈、地產鏈需求有望延續改善，其中部分具備漲價能力的板塊可能會表現更好，如化工、煤炭、銅、電解鋁、玻璃等方向的部分優質周期龍頭；其次是泛高端制造業，可進一步聚焦在高端制造中與“十四五”規劃方向相對受益的板塊，短期看光伏、風電可能會最先受益；另外在電力設備制造、電子通信制造、新能源汽車產業鏈、汽車零部件等專業零部件制造領域，也可以繼續尋找優質標的逢低配置。