“配股+發債”融資40億美元 小米集團加速搶占市場份額

    12月2日，暫停交易半日后，小米集團宣布，擬通過“配股+發債”融資近40億美元（折合約310億港元），募資款項主要用于增加營運資金、投資及一般用途，以擴大業務和增加主要市場的市場份額。

    具體來看，小米集團擬以先舊后新的方式，向不少于6名獨立的專業機構或個人投資者配售10億股份，并設有90天禁售期。配售價格為23.7港元/股，較12月1日收盤價折價約9.4%，預計籌資約30.6億美元。

    此外，小米集團擬按初步換股價每股36.74港元，發行于2027年到期的零息有擔?？蓳Q股債券，總額達8.55億美元。按12月1日收盤價26.15港元計算，小米集團可換股債券的初步換股價溢價約40.5%。本次債券的發行價格為債券本金的105.25%，扣除有關開支后，小米集團發行債券的所得款項凈額將約為8.9億美元。

    據悉，小米集團此次再融資為港股上市公司有史以來最大的新股增發及可轉債同步發行。公司表示，此次再融資將進一步優化集團的資本結構和股東結構，為集團長遠發展提供更大的靈活性。

    不過，巨額再融資方案對股價影響可謂立竿見影，當日午后，小米集團復牌，股價一度跌逾10%。截至收盤，小米集團跌幅收窄至7.07%，成交額達到逾376億港元，市值蒸發約446億港元。

    此次再融資之前，小米集團正處業績和股價“齊飛”的高光時刻——接連交出了令市場驚喜的半年報、三季報，股價自5月份以來累計漲逾130%。

    因此，小米的方案一經公布即引發市場熱議：小股東感慨“自己成了韭菜”，機構則各持不同觀點。

    中泰國際研究部助理副總裁秦越告訴記者，股價高位配售、折讓增發符合港股市場一般做法。配售會攤薄每股盈利，但從三季度表現來看，小米集團的市場競爭力正在大幅提升，選在此時融資有助于把握市場機遇，鞏固競爭地位。

    美銀證券2日午后發布研報，下調小米評級至“中性”。該機構認為，本次融資將增加投資者對公司未來估值增長空間的擔憂。

    從三季報看，小米集團似乎并不缺錢，此時再融資有何用意？小米集團表示，此次融資完成后，集團會積極進行業務拓展，進軍高端市場、開拓市場渠道、建立品牌等，為股東帶來長期的最優回報。