百億級私募三季度持倉路徑顯現 延續重倉持有思路

    隨著A股上市公司三季報的密集披露，近期大型私募機構在三季度的布局也逐步浮出水面。整體來看，百億及以上規模的大型私募在個股進出方面整體變動不大，大體延續了重倉持有看好標的、堅持長期持有的投資思路。從重點新進和增倉的個股分布來看，生物醫藥和大消費板塊則成為當前百億級大型私募一致看好的投資方向。

    延續重倉持有思路

    來自WIND的統計數據顯示，截至10月30日已披露今年三季報的A股上市公司中，共有1006只個股有陽光私募基金產品（含私募股權基金及信托計劃）持股，涉及兩市股票總量的比例達28.26%，持股總市值為2201億元。

    此外，好買基金對百億以上規模證券私募基金的持股統計則顯示，截至10月30日已披露今年三季報的A股上市公司中，百億級證券私募產品共計進入69只個股的前十大流通股東名單。從市值風格角度來看，由于證券私募整體資產規模小于公募、保險等其他投資機構，絕大多數持股標的均為中小市值個股。

    與此同時，相關統計還顯示，相較于今年中報時百億級私募重點持有86只個股（即進入公司前十大流通股東）的數量，今年三季度末百億級私募重點持有的個股數量有所下降，但這些百億級私募在重點看好的個股標的中，三季度整體仍然以保持重倉持股不變或在市場調整過程中繼續加倉為主，部分個股甚至被單個大型私募長期持有超過2年時間，而出現清倉或大幅減持的情況較少。此外，從這69只個股近幾個月的股價表現來看，不少個股在三季度均跟隨大盤出現較大幅度回調，但相關私募并沒有因此大幅減倉或清倉，整體仍然延續了2017年以來重倉持有、長期投資的策略。

    生物醫藥和大消費獲熱捧

    值得注意的是，從三季度末百億級私募重點持有的個股行業分布來看，生物醫藥和大消費板塊最受青睞。

    具體來看，三季度末69只私募重點持有的個股中，有15只來自生物醫藥行業，占比超過20%；來自食品飲料、紡織服飾、廣告包裝、家居用品、日用化工等大消費板塊的個股數量達到10只。與此同時，百億級私募增持幅度較大的個股，包括燕京啤酒、邁克生物、招商輪船、馳宏鋅鍺、現代制藥、人福醫藥等，多數也分布在生物醫藥、大消費和周期板塊。

    從具體私募的持股情況來看，高毅資產今年三季度新增1000萬股現代制藥、1500萬股人福醫藥，此外在金域醫學、康緣藥業、來伊份、羚銳制藥等個股上也有較大手筆的加倉。而重陽投資則在三季度大幅加倉燕京啤酒1923萬股至7747萬股，其在上海家化上的持倉，則與今年6月末時持平，繼續維持在1897萬股。

    此外，部分大型私募在新興產業上也有重點布局。例如，淡水泉共有兩只私募產品進入水晶光電的十大流通股東，兩只合計持倉1460萬股，與6月末時持平。該股未來在精密光電薄膜元器件方面的技術實力及在3D成像方面的成長空間，一直獲得市場看好。而王亞偉的千合資本則在繼續重倉持有三聚環保的同時，新增倉了具有智能醫療主題的易聯眾（0.73-1.35%）。