私募產品發行數量連降8個月

    年內私募共發行近17000只產品，但2月份以來發行數量呈連續下降趨勢

    ■本報記者 王寧

    今年以來，A股維持弱勢盤整行情，受此影響，私募基金產品發行一度受阻。根據私募排排網最新發布數據顯示，今年前10個月私募基金共發行16952只產品，但發行數量年內呈現明顯下降趨勢；與此同時，今年清算產品數量累計達3840只，其中以股票策略為主，占比高達53.15%。

    業內人士指出，私募產品發行遇冷，其主要原因在于A股低迷導致高凈值人群認購意愿不強，此外，資管新規導致越來越多銀行不再代銷私募基金產品并壓縮委外投資額度，掐斷了私募基金最重要的募資來源。而從八大策略私募基金來看，由于期貨私募具有對沖機制，目前該策略產品仍是支撐機構收益的主要產品類別。

    產品發行呈現“八連降”

    根據私募排排網數據顯示，今年前10個月私募基金共發行16952只產品，但發行數量年內卻呈現明顯下降趨勢，自2月份以來，發行數量一直在1000只左右，9月份和10月份已經跌破此水平，這相較于去年高峰期下降幅度較大。

    與此同時，從產品清算方面來看，今年私募基金清算產品數量累計3840只，其中以股票策略為主，占比高達53.15%。

    今年以來，A股三大指數再次刷新年內新低，10月份首周滬指就跌破2638點重要關口，最低跌至2449點，深成指一連跌破重要整數關口，最低跌至7084點；而創業板指數一度跌破1200點重要關口，最低跌至1184.91點。從市場熱點板塊來看，券商板塊表現最耀眼，整個板塊10月份漲幅高達8.48%，而相對于各大指數為負的情況下，大幅跑贏同期指數。其次，市場表現最好的是低價超跌股，期間一度上演低價股漲停潮。

    在此背景下，各個私募策略指數表現也不盡人意。今年以來，管理期貨策略指數繼續遙遙領先，以3.22%的正收益排名第一，相比前一月有所下降；其次，固定收益策略指數和相對價值策略指數，收益率分別為1.10%和0.36%。這三個策略指數也是僅有的收益為正的策略指數。

    從10月份來看，市場虧錢效應依舊較高，該月股票策略指數單月下跌5.55%，在八大策略里面排名第七。排名第一的為相對價值策略，單月上漲0.03%，而今年上半年表現較好的管理期貨策略，10月份以-0.74%的收益率排名第三。其余五個策略跌幅都比較大，都在3%以上，其中事件驅動策略單月跌幅高達6.22%。

    超五成股票型回撤逾20%

    從私募排排網統計數據發現，八大策略私募基金近一年的最大回撤中，偏股型產品回撤最大，具體來看：股票策略產品最近一年的平均回撤為23.91%，相比9月份有所擴大，其中14.90%的產品最近一年最大回撤在10%以內，57.74%的產品最大回撤超過20%。

    此外，相對價值策略和固定收益的整體回撤較小，平均回撤分別只有7.20%、3.51%，相對價值產品中，72.82%的產品回撤在10%以下；另外，組合基金的平均回撤為12.32%，相比上個月有所提高，但是仍舊遠遠低于股票多頭的平均水平。

    弘尚資產分析認為，四季度重點仍需關注經濟下行風險，未來政策焦點在于穩經濟、穩預期、穩就業，會令短期市場悲觀情緒有所修復。當前市場結構分化明顯，游資活躍度上升，賺錢效應略有改善。

    君茂資本表示，近期各方面的利好政策頻出，政策底已十分明確。但是從政策底轉化到上市公司的盈利底，還需要一系列政策落實到實處，才能真正扭轉市場對上市公司的盈利預期，從而推動A股股票價格的大幅反彈。目前，A股估值已經來到歷史低位，且不斷推出的政策利好一旦落實，就會很快扭轉市場對上市公司的盈利預期，從而帶動市場的見底反彈，當前可開始配置一些具有長期投資邏輯的標的。