轄區半數上市公司開展股權質押 安徽證監局多措并舉紓難解困

    ■本報記者 黃群

    《證券日報》記者從安徽證監局獲悉，截至2018年10月底，轄區上市公司中開展股權質押的上市公司家數共有55家，約占轄區上市公司總數的53%，其中有43家上市公司存在控股股東質押股票的情形。從風險處置成效評估來看，轄區有股權質押的上市公司中，控股股東平均質押比例約為50%，最近一年累計有23家上市公司進行了部分質押股票解押交易，累計約12億股，整體質押比例及質押率維持在可控的合理水平。

    安徽證監局表示，個別上市公司風險依然較大，處置任務和工作難度加大。為此，該局采取多種方式方法化解風險，并取得了有效成果。

    半數公司開展股票質押業務

    據安徽證監局統計，截至2018年10月底，安徽開展股權質押的上市公司家數共有55家，占安徽上市公司總數的半成以上，其中有43家上市公司存在控股股東質押股票的情形，占比超過四成，公司屬性涵蓋中央及地方國企、集體所有制企業及民營企業。轄區上市公司累計未解押交易股份約為90億股，質押股權參考市值約為500億元，分別約占轄區總股本的7.5%，上市公司總市值的5.7%。

    從融資用途來看，質押融資金額接近有八成用于控股股東所轄產業的生產經營或補充流動資金，另有少部分用于償還債務或個人投資。從上市公司的性質來看，民營上市公司共計49家，分別占轄區民營控股上市公司總數的86%、上市公司全部質押家數的89%。

    部分上市公司風險化解

    安徽證監局表示，去年以來，該局圍繞“摸底數、強監管、細研判、促化解、賦動能”的十五字工作方針，多舉措推動股票質押風險的排查化解。通過分類施策督導公司主動應對，確保上市公司股權結構穩定。

    最為典型的案例是長信科技。公司原控股股東新疆潤豐系管理層持股平臺，持有長信科技18.97%股份，實際控制人為陳奇等簽署一致行動協議的公司管理層9人。自2010年上市以來，新疆潤豐未曾減持公司股份，且因2016年籌劃收購比克動力（后終止），管理層為確保實際控制人地位股票質押融資出資入股比克動力。隨著2018年以來公司股票價格的波動，控股股東股票質押比例高居不下，一度達到99.49%，對公司的股權架構穩定帶來極大的不確定性。

    2018年10月，由安徽省、蕪湖市、招商局資本聯合設立的SPV公司蕪湖鐵元投資以13.90億元受讓了新疆潤豐及贛州德普特持有的長信科技股份總數11.81%的股權，以及新疆潤豐5%的投票權、提案權等相應股東權利。股權轉讓及表決權委托完成后，蕪湖鐵元投資未來擁有表決權的公司股份占比為16.81%，長信科技控股股東將由新疆潤豐變更為蕪湖鐵元投資，公司的實際控制人將由陳奇等9人變更為安徽省投資集團。

    另一個案例，則是民營上市公司精達股份大股東股權質押比例高達約83%，后協議轉讓9%股份至華安財產保險，在控股股東地位不發生變更的情況下，通過引入保險資金力量，解除了部分高比例質押股權。此外，樂金健康大股東引入融捷投資控股集團為戰略投資方，通過民企原實際控制人主動作為、尋求戰略合作的紓困方式，有效化解上市公司股票質押平倉風險。

    五大方面建立健全工作機制

    依據當前工作進展和成果，安徽證監局表示，將從五個方面建立健全防控股權質押風險常態化工作機制。

    首先是加強風險處置組織領導。及時成立轄區股權質押風險處置小組，合理安排全局協作力量，全面開展安徽轄區股權質押風險防范及處置工作。此外，圍繞營造支持民營經濟發展良好環境的課題，局領導帶隊赴相關公司進行股票質押風險化解工作調研。

    其次是建立質押風險動態監測機制。要求上市公司定期上報大股東股權質押情況，重點關注各類風險指標，保持實時更新、數據準確及時；同時要求轄區券商等質權方加強對出質方在質押資金運作的適時監控。加強與交易所、中國結算間的交流協作，充分利用大數據分析系統的信息優勢，力爭第一時間實現股權質押信息共享。

    再次，著力聚焦高質押風險公司。重點關注平倉線和預警線觸及市場價、質押股權被司法凍結或高比例質押等高風險情形，并判斷是否存在強制平倉。同時，就相關風險事項向上市公司下發監管關注函。

    另外，力推防范化解措施落地到位。嚴格督促相關方出臺并落實具有可操作性的股權質押風險化解方案。組織轄區券商、部分私募基金及資管公司召開現場協調會，座談并研究制定可行性措施。

    最后，要推動建立多方聯合處置化解機制，積極爭取其他金融監管機構的支持協作，并適時聯合出臺有關監管層化解措施。

    目前，國元證券采取設立多個資管計劃與私募基金的形式發起總規模達60億元的“紓困基金”，提供一攬子綜合金融服務。華安證券資設立的基金總規模達50億元，資產管理計劃專項用于進行股權質押式回購交易，多模式扶持民營上市公司增加融資渠道。安徽省投資集團與海通證券共同發起設立總規模達100億元的上市公司高質量發展基金，著力紓解安徽等長三角區域上市公司的股權質押風險。安徽證監局正積極督促相關機構，通過推進紓困資金募集、主動對接相關民營企業等方式，確保各項紓困救助基金精準扶困，幫扶措施落到實處。