交銀理財今年產品規模計劃達1.1萬億 合資理財公司在路上

    “在7200多億元老產品中，預期收益型產品已減少900多億元，凈值型產品占比已經達到45%。截至一季度末，交銀理財已發行1900多億元新產品，躋身行業前三”，這是成立一周年的交銀理財交出的成績單。

    同時，在中國金融對外開放的大背景下，交銀理財準備攜手外資機構共同打造合資理財公司。交銀理財董事長涂宏告訴中國證券報記者，交銀理財已選擇幾家，目前正在確定最終合作機構，此后還需要經過監管報批，“我們希望在年底之前能獲批”。

    計劃達1.1萬億元

    2019年6月13日，交銀理財在陸家嘴論壇期間揭牌，至今正好一年。

    交通銀行副行長周萬阜表示，過去一年中交銀理財產品凈值化轉型基本接近一半，2020年交銀理財產品規模計劃達到1.1萬億元（含受托管理總行的存量理財產品）。

    財報顯示，2019年交銀理財實現凈利潤0.89億元。對于這個成績，涂宏表示，主要歸功于交行的歷史承擔性、專業水平和客戶基礎，“交行執行財富管理銀行戰略已有多年，專業水平使得我們在財富管理市場上可以分一杯羹，這是盈利最重要的原因。”

    多數市場人士預計，2020年銀行業息差會收窄。涂宏認為，息差收窄在人民幣利率市場化的大背景下是一個必然的進程，理財子公司的確面臨一定壓力。目前交銀理財正在推進“1+3”的全渠道策略，“1”指母行渠道，“3”包括互聯網渠道、直銷渠道，同業代銷渠道。

    “代銷渠道中同業代銷是重點，計劃是500到1000家，覆蓋基本所有的中小銀行。”交銀理財總裁金旗表示。

    涂宏還透露，基于中國金融對外開放的總體部署，在與外資金融機構合作打造合資理財公司方面，交銀理財已選擇幾家外資機構，目前正在確定最終合作機構，“我們希望在年底之前能獲批”。

    涂宏表示，資產管理在國內是一個新興市場，相比發達國家，在產品、風控、IT、監管、客戶等方面還有較大發展空間。未來希望能夠通過外資合作方引進先進的治理能力、風控技術、產品設計等，“也希望國外的潛在合作方可以和交銀理財共享渠道，交銀理財的客戶能通過外資的渠道進行全球資產配置，外資合作方客戶也能通過交銀理財到中國進行資產配置，實現強強聯手”。

    理財子公司跑步入場

    2020年以來，青銀理財（青島銀行旗下）、渝農商理財（重慶農商行旗下）先后獲準籌建。

    4月24日晚間，徽商銀行發布公告稱，旗下徽銀理財獲銀保監會批準開業?；浙y理財是首家中部地區開業的理財子公司，也是繼杭銀理財、寧銀理財之后第三家獲準開業的城商行理財子公司。

    截至目前，已有12家銀行理財子公司開業。另外，還有6家銀行理財子公司獲批籌建。

    光大證券銀行業分析師王一峰預計，到2020年底獲批開業（含正式開業）的理財子公司總數或接近30家，未來新開業理財子公司將主要以股份行和頭部城商行為主。

    今年2月銀保監會副主席曹宇表示，未來將進一步推進理財子公司設立，壯大機構投資者隊伍，在前期已批準16家銀行設立理財子公司的基礎上，進一步增加理財子公司數量，對風險管控能力較強、總資產及非保本理財業務達到一定規模的銀行優先批設。積極推進符合條件的外資金融機構參與設立理財子公司或合資設立外方控股的理財子公司。

    華泰證券認為，銀行加速設立、運營理財子公司有望推動直接股權融資比重的提升；從銀行業層面看，理財子公司可能改變銀行業競爭格局，龍頭銀行或進一步擠占中小銀行市場份額，并享有一定的估值溢價；從資管行業層面看，或將對現有公募基金、券商資管等國內主要資管機構形成沖擊，資管行業格局或將重構；從A股層面看，中性假設條件下，未來10年理財子公司有望為A股帶來1.34萬億元左右增量資金，加速A股投資者機構化，并將深刻影響A股投資風格。