年內首筆股份行永續債落地 商業銀行永續債發行放緩

    本報記者 呂東

    進入5月中旬，隨著恒豐銀行于本周二完成無固定期限資本債券發行工作，全國性股份制商業銀行年內首筆永續債也終于落地。

    相關數據顯示，今年以來商業銀行永續債發行節奏出現較為明顯放緩跡象，年內只有11家銀行發行12只永續債，這較去年同期19只永續債的發行數量出現較大幅度下降。

    年內首家股份行完成永續債發行

    5月17日，恒豐銀行順利完成了其2022年永續債的發行工作。據了解，恒豐銀行此筆永續債于5月13日在銀行間市場建檔發行，發行規模50億元，票面利率4.55%。信用評級報告顯示，確定恒豐銀行主體長期信用等級為AAA，債券信用等級為AAA，評級展望為穩定。

    據了解，此筆債券是恒豐銀行繼2020年以來，在累計發行230億元永續債基礎上的又一成功發行，募集資金將用于補充資本。從對外披露的發行結果看，該行此次永續債發行吸引了數量眾多、類型豐富的投資者，包括國有大行、全國性股份制商業銀行、城農商行、券商、基金等各類投資機構，全場認購倍數達到2.6倍。

    “恒豐銀行此次2022年永續債的成功發行且認購比較踴躍，也代表了市場各方對改革重組后的該行未來發展的認可，發行完成后，恒豐銀行資本實力將得到進一步增強，這也將有助于其未來更好的服務實體經濟，并實現更好的業務發展。”中國銀行研究院高級研究員熊啟躍在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    值得注意的是，盡管已進入5月中旬，而恒豐銀行永續債的發行，也成了全國性股份制銀行年內發行的首筆永續債。

    對此，熊啟躍認為，各家股份行資本充足率水平分化較為明顯，不同銀行所面臨的資本壓力也不一樣。恒豐銀行是僅有的兩家沒有上市的股份行，不具備發行優先股等上市銀行才有的其他資本補充工具，而永續債對發行主體的資質要求略低，非上市銀行也可以通過永續債補充資本。

    發債數量和規模“雙降”

    公開數據顯示，股份制銀行資本充足率在商業銀行中的表現中規中矩，銀保監會披露的2021年商業銀行主要指標情況表顯示，截至去年年末，股份行平均資本充足率為13.82%，低于國有大行的平均水平，但高于城商行、農商行以及民營銀行。

    全部12家股份行中，有11家披露了今年一季度的資本充足率指標，上述銀行截至3月末的平均資本充足率13.42%。此外，各家股份行今年一季度資本充足率的變化各不相同，較年初漲跌互現，招行、興業銀行、浦發銀行截至一季度末的資本充足率均在14%以上。

    隨著恒豐銀行永續債落地，今年以來，商業銀行已共計發行12只永續債，這一數量較去年同期出現較大萎縮。

    同花順iFinD統計數據顯示，截至目前，2022年商業銀行共發行12只永續債，而2021年同期則有高達19只的永續債完成發行。除了發債數量的減少外，永續債發行規模也同步出現下降。截至目前，年內永續債發行規模只有1470億元，較去年同期的1765億元下降16.71%。

    從發行永續債的銀行類型上看，中小銀行依舊維持較大比例，除中行、農行、郵儲銀行3家國有大行，以及恒豐銀行1家股份行外，其余全部為各地農商行、城商行。

    熊啟躍表示，去年全年和今年一季度，銀行業盈利整體增長明顯，這使得對于商業銀行內源性資本的支撐作用有所增加。此外，除了永續債外，商業銀行補充資本還有多種工具可以綜合使用。他同時指出，應該看到，發行永續債除了對銀行資本補充有所幫助外，其還是銀行長期的資金來源，有助于改善銀行流動性。銀行資本補充金需求依然較大，從長期看，永續債仍是銀行進行資本補充的一款重要工具。

（編輯 田冬 白寶玉）