東興證券參投百億基金 助上市公司股票質押“排雷”

    各地國資都在用真金白銀為股權質押業務“排雷”。近日，北京海淀國資與東興證券一起設立了100億元基金，首期20億元已完成募資，通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權，幫助民營科技上市公司化解股票質押風險。

    接近東興證券的人士對證券時報記者透露，東興證券首期出資10億元，持股比例為49.98%。成立的基金完全市場化運作，目前已經有意向投資標的，正在處于盡調階段。

    有券商人士向記者分析，完全市場化運作，就有盈利要求，證券公司在這個時間點和國資一起成立基金受讓質押股票，證明他們認為現在的股價已經比較便宜，這對市場是一個積極的信號。

    設立百億基金

    北京證監局官網16日消息透露，海淀區屬國資和東興證券發起設立支持優質科技企業發展基金，基金規模100億元，首期20億元已完成募資，通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權，幫助民營科技上市公司化解股票質押風險等。

    記者通過工商信息查詢到，東興證券和海淀區國資下屬多家企業在今年9月4日注冊成立了北京海國東興支持優質科技企業發展投資管理中心（有限合伙）。就股權關系看，東興證券認繳金額10億元，持股比例49.98%；北京市海淀區國有資本經營管理中心認繳金額6億元，持股比例29.99%；北京海淀科技金融資本控股集團股份有限公司認繳3億元，持股比例14.99%；北京海開房地產集團有限責任公司認繳1億元，持股比例5%；北京中海長益投資管理公司（有限合伙）認繳100萬元，持股比例0.05%。

    接近東興證券的知情人士透露，該公司此前與海淀區有較長期的合作關系，認為現在的市場環境下可以設立基金做這個事情。該人士還表示，這個基金完全市場化運作，目前已經有意向投資標的，正在盡調階段。剩余的80億金額，將各自發揮優勢去尋找投資人，不排除原有投資人會繼續追加資金。

    有券商人士分析，此舉對市場是一個積極的信號。“完全市場化運作，就有盈利要求。券商現在和國資一起成立基金去投資海淀區上市公司質押股票，證明他們認為現在的股價已經比較便宜。”

    該人士進一步分析，通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權，既不會讓控股股東喪失對企業的控制權，又化解了上市公司的股票質押風險，一定程度上可以抑制股票循環下行，通過這個方式把股票質押的雷解決掉，對市場是好事。

    股票質押融資門檻提升

    由于A股持續回調，“無股不押”的股票質押業務成了券商業務的“雷區”。記者此前了解到，多家券商暫停股票質押業務，即便仍開展此類業務，也要求存量質押業務到期先還本付息，續作減少融資規模，降低質押率。

    記者根據Wind梳理，以今年年初至10月18日為區間，股權質押存量規模過百億的券商有22家，存量規模超過200億的券商有12家。

    目前，券商股權質押業務存量規模最大的為申萬宏源證券，未解押交易參考市值為915.09億元；其次為海通證券和中信建投，未解押交易參考市值均超過700億元。

    由于存量規模過大、額度告急等原因，包括一些大型券商在內的證券公司暫停股票質押融資業務，還在繼續從事該業務的券商也普遍提升了門檻。