盡快走出金融對房地產過度依賴誤區

    近日，央行召開2019年下半年工作電視會議，明確下半年八項工作任務，其中在第三項堅決打好防范化解重大金融風險攻堅戰方面提出，要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實房地產長效管理機制，按照“因城施策”的基本原則，持續加強房地產市場資金管控。這是落實中央精神，是房地產調控措施在金融方面的進一步細化。

    當前，金融機構對房地產的過度依賴尚未有效改變，房地產融資占全社會融資的比重持續上升。從金融機構貸款的角度看，2014年，全國金融機構房地產貸款余額占全部貸款余額的比例為21.27%，2015年為22.36%，2018年為28.39%，到2019年6月末上升到28.71%，不到5年時間占比上漲了6.44個百分點。今年上半年，房地產貸款同比增長17.1%，比全部貸款增速高4.1個百分點，而上半年新增貸款中，房地產貸款占比高達33.2%。由此可見，房地產行業占用的信貸資源越來越多。

    金融資源大量流向房地產行業，與金融機構的導向和風險偏好有很大的關系。近年來，外部環境不理想，中國經濟處于轉型時期，經濟增長趨緩，企業經營風險不斷加大。銀行為了確保貸款安全，更傾向于要求借款人提供足額的抵押擔保。另外，我國房價近幾年不斷走高，給人們帶來還會繼續上漲的預期，大多數銀行都認為房產是最安全、風險最低、最有保障的資產，因而導致大量的資金源源不斷地流向房地產，銀行對房地產行業過多的投放也就不足為奇了。

    房地產市場占用大量的信貸資源，無論是對銀行穩健經營，還是經濟社會穩定發展都非常不利。一方面，會加大銀行經營風險。銀行信貸資金過度集中于房地產行業，也增加了集中度風險，一旦房價出現大幅度下降，就會給銀行帶來打擊，極易引發金融風險。在房價虛高及“只漲不跌”的預期中，滋生投機行為，妨礙制造業的技術創新，同時也讓一些居民背上沉重包袱，成為近年來居民消費持續低迷的主要拖累因素。

    既然如此，金融業就要盡快走出對房地產過度依賴的誤區，堅決落實中央“房住不炒”定位要求，持續加強房地產市場資金管控。要保持房貸政策的連續性和穩定性，確保房價不出現大起大落。要嚴禁消費貸款違規用于購房，加強對銀行理財、委托貸款等渠道流入房地產的資金管理。對于金融機構管理不到位，導致資金違規流向房地產問題，監管部門要加大處罰和問責力度，保證監管政策落實到位。

    與此同時，應根據不同的區域、不同的購房主體，實施差異化的房貸政策，可采取總量控制、條件限制、利率調整、首付比例高低等手段，來進行有針對性的信貸調控，既保證不誤傷剛需，又抑制投資投機，同時要引導市場預期，促進房地產市場平穩健康發展。通過嚴格的信貸政策調控，防止資金流向熱點城市房地產市場，防止資金“脫實向虛”，影響對實體經濟的資金投入。

    此外，金融機構還要加大產品創新力度，為小微、科創等實體企業量身定制符合其發展特點的金融產品，降低對抵押物品尤其是對房地產抵押的過度依賴，以滿足實體經濟信貸需求，確保經濟高質量發展。