短債基金微創新 3只持有期產品申報

    證券時報記者 李樹超

    在2018年股市大跌中“紅極一時”的網紅產品——短債基金，如今迎來微創新。近日，招商、富國、天弘等多家基金管理人申報了持有期形式的短債基金，并以普通持有、滾動持有方式運作。

    證監會官網顯示，招商、富國、天弘等多家基金管理人在近日申報了持有期的短債基金。從申報信息看，持有期限有30天、90天等期限，并分為普通持有、滾動持有兩種方式。

    據了解，對于普通持有期的短債基金，投資者認購或申購的每筆份額在鎖定一個封閉運作期后，可以自由贖回；對于滾動持有期的短債基金，投資者認購或申購的每筆份額會鎖定一個封閉運作期，在封閉運作期后的開放期內可以贖回，如不贖回則會進入下一個封閉運作期。

    “從基金投資的角度來看，與普通持有期的短債基金相比，滾動持有期的短債基金在每個交易日的贖回量可預期性更高，這有助于基金管理人更準確預測基金規模的波動情況，降低基金規模波動帶來的額外交易成本，提升基金投資收益。”易方達現金增利基金經理梁瑩表示。

    天弘基金認為，持有期模式基金可以兼顧投資者對流動性的要求和基金平穩運作的需求。持有期模式基金更有利于基金產品的平穩運作，在一定程度上避免投資者追漲殺跌，同時，持有時間滿足期限要求后，也能取出來。

    中融基金分析，從產品管理的角度看，持有期短債基金由于對基金份額設置了一定的持有期限要求，更便于基金經理投資管理。從投資體驗角度看，持有期的短債基金是要犧牲掉一定的流動性的，投資者可以選擇適合自己的持有周期來合理進行配置。

    據了解，最早布局的持有期短債基金為蔣文玲管理的匯添富90天滾動持有短債基金，該基金成立于2019年6月12日，在2020年度收益率3.51%，超過該類型產品平均收益率水平2.37%114個基點，在同類型基金中收益排名位居前10%。