4只券商系QDII年內收益率超10%

    ■本報記者 周尚伃

    作為海外投資的主要渠道之一，QDII收益率頗受投資者關注。

    QDII投資范圍主要包括海外證券市場的貨幣市場工具、債券產品、掛牌交易的股權產品、登記注冊的公募基金、上市交易的金融衍生品。

    隨著投資者境外投資需求的日益增長，去年4月份國家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批。時隔三年，凍結的QDII額度終于迎來了擴容，目前已增加至1039.83億美元。

    《證券日報》記者據東方財富Choice數據統計，截至7月17日，今年以來有數據可查的31只券商QDII型產品平均收益率為2.91%。由于前期全球股市高波動的影響，相比同期其他類型產品，QDII產品今年以來的表現并不算突出，平均收益率僅排在第四位。年內，股票型產品收益率為9.28%、混合型產品為3.45%、債券型產品為1.69%、FOF型產品為9.6%。

    對此，國金證券分析師楊舒認為，“今后一段時間內全球金融市場的高波動性恐將成為新常態，投資者需通過提升自身投資組合的確定性來應對外界的不確定性。具體而言，投資者應以長期視角看待QDII投資，不應追漲殺跌，避免逐利動機參與；投資組合保持分散化、多元化，降低資產之間相關性，通過提升組合穩定性和風險分散能力來應對多變的全球宏觀環境。”

    今年以來，券商系QDII收益率的分化加劇。具體來看，有30只券商QDII產品收益率為正，4只產品收益率超過10%，僅1只產品收益率為負。其中，表現最好的產品為“廣發資管璽智陸港通智選1號人民幣”、“廣發資管璽智陸港通智選1號”，今年以來收益率均為12.89%，并列第一；“廣發資管璽智陸港通智選2號”緊隨其后，收益率為12.64%，收益率排行榜前三名均出自廣發資管。此外，“華泰紫金龍（QDII）”年內收益率也超過10%，為10.19%；“光大全球靈活配置型（QDII）”的收益率緊隨其后，為7.59%。

    值得注意的是，廣發資管旗下產品近年來收益率一直平穩，去年獲得QDII額度時廣發資管就曾表示，“將運用QDII額度更加深入全面參與海外資本市場。未來廣發資管將對國家鼓勵的獨角獸企業布局，力爭為機構投資者和高凈值客戶提供走向海外市場的優秀投資平臺。”

    同時，就7月份的QDII投資而言，楊舒建議構建權益類、固收類與另類資產等相對均衡的投資組合。在權益類基金中，美股可優選風險收益配比效果較好的標普500作為標的；港股可甄選寬基指數基金中跟蹤效果較好的，同時可少量涉足主動管理型中業績較佳的。作為避險資產的黃金品種須作為對沖工具納入組合平滑波動。與風險資產相關性較低、走勢相對平穩的REITs與債券則是不可或缺的多元配置選項。