證券欺詐發行適用法律亟待修訂

    受訪專家建議，除了加大刑事處罰，還應提高罰金，嚴處參與造假中介機構

    ■本報記者 左永剛

    “對于證券欺詐發行行為處罰的法律適用方面，《刑法》與《證券法》及相關法規規定應實現無縫銜接，盡可能界定準確，做到互補不重疊，形成體系。”近日，上海股份制與證券研究會副會長曹俊在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    自欣泰電氣因欺詐發行被強制退市以來，市場呼吁提高欺詐發行違法成本的聲音不斷，今年全國兩會期間，深交所總經理王建軍也建議修改《刑法》，加重欺詐發行犯罪刑罰力度，為注冊制改革創造法律制度環境。這得到了不少全國人大代表的認同。

    曹俊認為，欺詐發行是發行公司為了達到上市融資的目的，公司或在中介機構幫助下造假，并刻意規避監管，以損害投資者利益為代價的行為，對證券市場及投資者的信心及經濟利益損害是巨大的，現有法律法規所設定的處罰不足以產生威懾作用。

    “欺詐發行這一違法行為，主要在于發行主體是通過主觀故意的虛假陳述，以騙取上市發行資格為目的的犯罪行為，該違法行為對經濟社會的危害性更大。”曹俊認為，應該加重刑罰力度，使該違法行為與處罰結果能夠體現懲罰性，是保障資本市場依法治理的需要，也能起到更大的威懾作用。

    曹俊同時建議，對欺詐發行的違法行為，除了加大刑事處罰之外，還應該修改《證券法》，提高罰金，如對相關責任人采取證券市場禁入措施，并承擔民事賠償責任。

    “在證券欺詐發行的過程中，理應秉持公平公正立場的第三方中介機構如果也參與造假，同樣應當受到嚴厲處罰，情節嚴重的，應對中介機構及責任人除了要有相應的民事經濟賠償外，也必須以金融詐騙罪追究相關人員的刑事責任，才能維護值得投資者信賴的中介行業形象。”曹俊最后強調。